上市公司私下賣資產法律後果

A. 上市公司老闆私自轉讓公司違法嗎

其實從您的描述來看，還真不一定到了違法的程度。
納斯達克上市公司歸美國證監會管，如果企業連年虧損的話，只要真實的對外發布財務報告是沒有問題的，如果說是虧了但是對投資者隱瞞了，那可能是要負刑事責任的。
老闆想把公司轉讓或者說有其他企業想買這個公司也很正常，因為連年虧損的企業如果連續四年虧就要退市了，所以一般都會在退市前將企業賣掉，買的企業就通過這個借「殼」上市。但私下裡轉讓是不可能的，哪怕是5%的股權變更都要向投資者公告的，既不敢私下裡賣，更不可能有人傻到私下裡去買個上市公司，因為如果是私下裡轉讓的話，雙方根本辦不了股權過戶，等於買方白給錢。
根據您的描述，已經有買方的人來接管公司了，這個只能說不合適，但不代表雙方一定簽了公司轉讓的合同。根據我的經驗，這只是轉讓雙方達成了意向，剩下的經股東大會批准等等就是走個程序了，如果是這樣，那是不違法的。
這里應該不存在避稅的問題，把一個虧的企業說成是不虧的，那不是避稅，而是多交冤枉稅了，因為虧損企業是不交所得稅的。證監會也不回去盤查，公司是否虧損跟證監會沒關系，證監會只關心對外披露的數據是不是真實，虧了就說虧了就可以了。再說中國證監會也管不了美國上市公司的事。
這里要注意的是兩點，如果真的是虧了說成了沒虧，那這事就大了，這就可以直接到工商、公安的經濟犯罪部門舉報，當地證監局也可以，他們會指導您怎麼舉報；二是如果轉讓過程中損害了其他股東或者職工的利益，可以去工商、勞動部分舉報，也可以由持股10%以上的股東去法院起訴。

B. 上市公司出售資產 對股民有什麼影響 望高手指點

上市公司出售資產有多種情況，不能一概而論，需要具體情況具體分析。

一般可以版從三種角度看：
從好的方權向看，出售資產是資產重整、調整經營的需要。如出售虧損的副業資產，回歸主業，也許是個好事。
從中性角度看，出售資產是調節利潤、平滑財務指標的需要。如公司經營利潤下滑，通過出售子公司股權或副業資產，兌現投資收益，使每股利潤好看一些或者是保殼的需要。
從壞的方向看，出售資產是大股東掏空上市公司的手法之一。如上市公司投資一個項目，花了好多錢培育市場、提升競爭力，但在即將盈利前因為虧損（或許是故意做出來的也不一定）低價賣掉了。

在我看來，不管是那種情況對公眾股東都不是什麼好事。為什麼這么說呢？一個上市公司，如果以前為了多元化經營投資失敗，折價賣掉資產對股東來說也不是好事，不如當初不投專心主業。對於為了財務報表出售資產，說明公司經營不利，對股東來說也不是福音。對於掏空上市公司的行為就不用說了。

C. 惡意收購上市公司有什麼法律後果

一、產權界定問題。由於我國特殊的經濟體制，導致我國公司產權主體的多樣化，有國家、集體、個人，還有外資主體。如果產權不明晰，則導致的法律後果是國有資產的流失，或企業和個人的利益得不到保護。在產權問題的處理上，協議雙方可規避法律的地方很多，使其他股東的利益受到侵害的選擇也很多，這樣的暗箱操作極易使某一方的非法所得增加而使其他產權人的利益受損。因產權界定而產生的訴訟，雙方的舉證往往有一定的難度，這是因為企業成立時間較長，而且在《公司法》出台之前企業的產權結構較為混亂。處理這類案件應從原始的投資狀況入手，先分清投資主體的多少，然後是投資份額的認定，還有後續部分的投資，最後是在經營過程中產生資產的認定，在認定中應嚴格區分債權和股權，如果在投入中約定了固定的收益不承擔風險的行為應視作債權而不應作為產權主體。

五、勞動關系問題。公司重組後的勞動關系問題是最容易被忽視的問題，但也是最易成為不穩定因素的問題。依照法律規定，公司被收購後的勞動關系不應發生變更，已同職工訂立的勞動合同依然有效，但實際情況亦不完全都是這樣。由於原公司往往對公司職工享有的勞動權利不予重視，諸如拖欠的各類保險費用，或職工內部集資等，這些遺留問題轉到了收購者手中，最後又轉嫁到了勞動者身上，而且新的管理層一旦確立一般都會伴隨大量的裁員，這使勞資雙方的關系處於緊張狀態，最終是增加了收購成本。

而且處理不好將會釀成大的騷動，造成社會不穩定因素增加，這些都將會成為訴訟的隱患。企業職工因公司被兼並、收購而出現的失業或變相失業的情況可提起勞動仲裁，受理此類案件應以保護勞動者為主，能夠恢復勞動關系的應盡量予以恢復，不能恢復的則應講明道理，妥善安置。收購方如果在勞動關系問題上對被收購方有虛假承諾的行為，則可認定收購方的主觀惡意，違反誠實信用原則從而導致收購無效。

六、舉牌問題，即發出要約的時機問題。我國《證券法》規定收購方在持有一個上市公司已發行股份的百分之三十時必須向該上市公司所有股東發出收購要約，之前在持有該公司百分之五以上股份時應當報告證券管理機構，並公告，以後持有股份每上升五個百分點都應進行公告。舉牌是收購發生的第一步，收購是否成功需要仔細研究市場情況，以確定在什麼時間和以什麼樣的價格容易達到目的。

七、信息披露問題。在上市公司收購的過程中，每一步都伴隨著必要的信息披露，因為收購面臨的是不特定的大多數，在股權的變遷中不能損害其他股東的利益，而且證券市場自身的性質決定了消息決定了價格的波動，無形中使股東的風險增大，同時也為大資金造市提供了方便，所以信息披露是相當重要的。信息披露中主要遇到的問題是內容的真實性和合法性，不應出現隱瞞真實情況，或提供虛假材料的現象，如有，則應承擔相應的法律責任。

八、惡意收購問題。惡意收購的目的不在於收購本身，而是通過收購手段牟取暴利，客觀上擾亂了證券交易市場。一般惡意收購所採用的方式主要是散布虛假消息，使股票價格異常波動，或使用多個帳戶購買某公司股票，等到披露信息時再進行虛假的買賣行為，實際上此時它已經完全控制了該公司股票;或打著收購的幌子，目的是使股價上漲而使自己手中所持有的低價股票在高位拋出，牟取暴利，等等。

惡意收購上市公司有什麼法律後果?惡意收購別人公司可能是為了出一口氣，但最終要承擔的法律後果卻是非常嚴重，提醒每一個決策者在做收購決定時要能夠遵循相關規則。

D. 上市公司財務造假有什麼法律責任

財務作假，投資者可通過法律途徑向審計所索賠，而相關審計人員的從業資格也可能會被取消，並處一定罰金。所有的財務造假都與公司高管有關，只要斷絕了高管的推卸責任之路，上市公司造假的動力就可以消除大半。

上市公司財務造假的手段

1、利用企業之間的關聯交易，提高經營業績，粉飾財務報告。

一般而言，國內的上市公司大多屬集團型企業，無論是從公司結構、組織形式、還是經營涉足范圍、各個運作環節等，大多處於一種復合形的多元架構。

其向公眾披露的合並會計報表數據范圍涵蓋了母公司、子公司、各類合營公司、聯營公司、及控制、共同控制、有重大影響等各類企業的經濟活動情況。

關聯企業均為獨立法人，各自獨立核算，但關聯企業之間往往在整個集團內又相互配套，甚至互為商業購銷客戶，這些在理論上為上市公司通過內部交易調節合並數據提供了一個平台。

2、通過「泡沫重組」，或突擊進行資產轉讓等方式，追求一種華而不實的短期逐利行為。

這種通過債務重組和轉讓資產等方式所獲得的非經常性收益並不是總能得到，由於主營業務沒有實際成長，這些企業在業績大幅提升一兩年後，往往又出現業績大幅縮水的情況，投資者則因為只看重企業表面收益的增長而投資失敗。

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我國證券市場是政府主導型市場。上市公司在初次發行階段，證監會要求公司必須連續三年盈利，企業上市後向社會公開募集資金的主要方式是配股，導致很多企業為了利益進行財務包裝。

注冊會計師審計的起源，是由於公司管理者基於自利可能有操縱利潤、虛報業績的動機，作為財產所有者的股東為了保護自身利益，委託獨立的審計人員對管理者履行經濟責任的狀況進行審查、鑒證和報告。

但目前注冊會計師制度沒有發揮其應有的作用，財務造假行為不斷出現，其原因主要是注冊會計師制度本身存在一些問題。

E. 關於上市公司資產轉讓的相關規定,最好有相關的法律依據，謝謝！

第五節 上市公司組織機構的特別規定
第一百二十一條 本法所稱上市公司，是指專其股票在證券交易所屬上市交易的股份有限公司。
第一百二十二條 上市公司在一年內購買、出售重大資產或者擔保金額超過公司資產總額百分之三十的，應當由股東大會作出決議，並經出席會議的股東所持表決權的三分之二以上通過。
第一百二十三條 上市公司設立獨立董事，具體辦法由國務院規定。
第一百二十四條 上市公司設董事會秘書，負責公司股東大會和董事會會議的籌備、文件保管以及公司股東資料的管理，辦理信息披露事務等事宜。
第一百二十五條 上市公司董事與董事會會議決議事項所涉及的企業有關聯關系的，不得對該項決議行使表決權，也不得代理其他董事行使表決權。該董事會會議由過半數的無關聯關系董事出席即可舉行，董事會會議所作決議須經無關聯關系董事過半數通過。出席董事會的無關聯關系董事人數不足三人的，應將該事項提交上市公司股東大會審議。

F. 上市公司出售資產 對股民有什麼影響

上市公司出售資產有多種情況，不能一概而論，需要具體情況具體分析。

一般版可以從三種角度看：權
從好的方向看，出售資產是資產重整、調整經營的需要。如出售虧損的副業資產，回歸主業，也許是個好事。
從中性角度看，出售資產是調節利潤、平滑財務指標的需要。如公司經營利潤下滑，通過出售子公司股權或副業資產，兌現投資收益，使每股利潤好看一些或者是保殼的需要。
從壞的方向看，出售資產是大股東掏空上市公司的手法之一。如上市公司投資一個項目，花了好多錢培育市場、提升競爭力，但在即將盈利前因為虧損（或許是故意做出來的也不一定）低價賣掉了。

在我看來，不管是那種情況對公眾股東都不是什麼好事。為什麼這么說呢？一個上市公司，如果以前為了多元化經營投資失敗，折價賣掉資產對股東來說也不是好事，不如當初不投專心主業。對於為了財務報表出售資產，說明公司經營不利，對股東來說也不是福音。對於掏空上市公司的行為就不用說了。

G. 上市公司出售資產是利空還是利好

利好還是利空還是要具體問題，具體分析。如果增發是為了某個有發展前途的項回目，那應答該是利好。如果只是為了補充現金流，那應該算是利空。

如果有的公司是為了籌集資金實現更好的發展，因為公司可有一個好的項目，但是至今可能不夠，這樣會轉讓公司的權益來籌集資金。目的是為了讓項目盡快上馬。然後更好地發展這樣的對公司應該是利好。

(7)上市公司私下賣資產法律後果擴展閱讀

上市公司實施重大購買、出售、置換資產，應當符合以下要求：

（一）實施本次交易後，公司具備股票上市條件；

（二）實施本次交易後，公司具有持續經營能力；

（三）本次交易涉及的資產產權清晰，不存在債權債務糾紛的情況；

（四）不存在明顯損害上市公司和全體股東利益的其他情形。

H. 惡意收購公司後果怎樣，需要承擔什麼法律責任

一、產權界定問題。由於我國特殊的經濟體制，導致我國公司產權主體的多樣化，有國家、集體、個人，還有外資主體。如果產權不明晰，則導致的法律後果是國有資產的流失，或企業和個人的利益得不到保護。在產權問題的處理上，協議雙方可規避法律的地方很多，使其他股東的利益受到侵害的選擇也很多，這樣的暗箱操作極易使某一方的非法所得增加而使其他產權人的利益受損。 因產權界定而產生的訴訟，雙方的舉證往往有一定的難度，這是因為企業成立時間較長，而且在《公司法》出台之前企業的產權結構較為混亂。處理這類案件應從原始的投資狀況入手，先分清投資主體的多少，然後是投資份額的認定，還有後續部分的投資，最後是在經營過程中產生資產的認定，在認定中應嚴格區分債權和股權，如果在投入中約定了固定的收益不承擔風險的行為應視作債權而不應作為產權主體。 二、資產評估問題。我國的資產評估機構尚不發達，執業不規范，有些評估機構不能認真執行評估法規，評估的范圍也很狹窄，所以評估的結果不能完全地反映公司資產的真實情況，而且評估受人為的因素干擾較大，對無形資產的評估則更是一片空白，這樣的結果會使收購活動具有更大的操作餘地，低值高估或高值低估現象嚴重普遍，資產處置隨意性較大，背離資產的收購也時有發生，擾亂了市場秩序。同時，資產評估中孕育了較多的經濟犯罪，損害了多方的利益，使收購變成了一個為個人謀取暴利的幫凶。 在資產評估中受到損害的一方可提起訴訟，法院在辦理這類案件時不一定以評估機構的結果作為定案依據，而應根據實際情況，重新作出估計。一般有問題的評估報告總是和市場的實際價格有相當大的距離，或是對無形資產的評估考察的因素不全面，使其與價值背離，如有此類情況則法院可予以糾正。更有甚者，如果在辦案中發現主要責任人因評估行為使國有資產流失並從中謀取私利的話，則應馬上移交偵查機關立案。 三、平等自願問題。從本質上說，收購是一個經濟活動，應當遵從市場客觀規律，不應受其他非市場因素的左右。嚴格說來，政府不應對公司的收購作過多指令性的計劃，不能「拉郎配」，不能為解決企業的難題而採取強制收購，或搭車收購等現象，一定要按照自願原則進行。平等自願原則中也包含了公平的因素，即雙方在協商中不能有欺詐行為，不能故意讓另一方對已方的基本情況作出錯誤的認識。如果行政干預過多，明明無收購能力卻硬行收購，表面上呈現泡沫效益，但實際上很可能在短時間內就不堪重負，在收購過程中，雙方都或多或少有一些誤導對方之處，應嚴格區分這種誤導是否是一種惡意行為。 如果是在收購中有欺詐行為，則可以認定為無效收購。如果是因奉上級或政府之命收購或被收購，則應視實際情況而定，假如沒有違反法律的規定，同時也沒有其他導致合同無效的行為發生，則應認定收購有效。 四、債務逃避問題。債務的逃避是不少企業現在度過難關的選擇，它們或組建新公司將優良資產悉數轉移，或將債務轉給母公司承擔，自己則輕松重組，脫胎換骨。落實問題，就是債權債務的企業收購涉及到一個非常重要的法律問題，在收購過程中，因資產評估、財產清算、債權債務處理等方面的缺欠債權或被遺漏，或被擱置，或被否認使債權處於漂浮置空狀態，債權人的利益得不到保障，利用收購逃廢債務違反了民法通則的誠實信用原則，惡意損害債權人的利益，是嚴重違法行為，具有極大的危害性。此時，收購可以說是一種障眼法，目的只是為了披著合法的外衣避債，給債權人造成相當大的經濟損失，使債權人討債無門，法院執行也很困難。我國法律是嚴禁這種行為出現的，一經查實，就應判定這樣的收購無效。 五、勞動關系問題。公司重組後的勞動關系問題是最容易被忽視的問題，但也是最易成為不穩定因素的問題。依照法律規定，公司被收購後的勞動關系不應發生變更，已同職工訂立的勞動合同依然有效，但實際情況亦不完全都是這樣。由於原公司往往對公司職工享有的勞動權利不予重視，諸如拖欠的各類保險費用，或職工內部集資等，這些遺留問題轉到了收購者手中，最後又轉嫁到了勞動者身上，而且新的管理層一旦確立一般都會伴隨大量的裁員，這使勞資雙方的關系處於緊張狀態，最終是增加了收購成本。而且處理不好將會釀成大的騷動，造成社會不穩定因素增加，這些都將會成為訴訟的隱患。企業職工因公司被兼並、收購而出現的失業或變相失業的情況可提起勞動仲裁，受理此類案件應以保護勞動者為主，能夠恢復勞動關系的應盡量予以恢復，不能恢復的則應講明道理，妥善安置。收購方如果在勞動關系問題上對被收購方有虛假承諾的行為，則可認定收購方的主觀惡意，違反誠實信用原則從而導致收購無效。 六、舉牌問題，即發出要約的時機問題。我國《證券法》規定收購方在持有一個上市公司已發行股份的百分之三十時必須向該上市公司所有股東發出收購要約，之前在持有該公司百分之五以上股份時應當報告證券管理機構，並公告，以後持有股份每上升五個百分點都應進行公告。舉牌是收購發生的第一步，收購是否成功需要仔細研究市場情況，以確定在什麼時間和以什麼樣的價格容易達到目的。 七、信息披露問題。在上市公司收購的過程中，每一步都伴隨著必要的信息披露，因為收購面臨的是不特定的大多數，在股權的變遷中不能損害其他股東的利益，而且證券市場自身的性質決定了消息決定了價格的波動，無形中使股東的風險增大，同時也為大資金造市提供了方便，所以信息披露是相當重要的。信息披露中主要遇到的問題是內容的真實性和合法性，不應出現隱瞞真實情況，或提供虛假材料的現象，如有，則應承擔相應的法律責任。 八、惡意收購問題。惡意收購的目的不在於收購本身，而是通過收購手段牟取暴利，客觀上擾亂了證券交易市場。一般惡意收購所採用的方式主要是散布虛假消息，使股票價格異常波動，或使用多個帳戶購買某公司股票，等到披露信息時再進行虛假的買賣行為，實際上此時它已經完全控制了該公司股票；或打著收購的幌子，目的是使股價上漲而使自己手中所持有的低價股票在高位拋出，牟取暴利，等等。惡意收購的行為是一種擾亂市場秩序的行為，必須嚴厲禁止，觸犯刑法的要依法予以嚴懲。在上市公司的收購中受侵害的一方可提起訴訟，它們可以是持有該公司股票的股民，也可是被收購的上市公司，甚至也可以是收購者本身。由於在二級市場收購的影響面較大，所以辦理此類案件也應更為慎重。主要須認定的是：是否有應披露而未披露的信息，披露的信息是否真實、全面。有無隱瞞主要數據的情況，是否惡意收購，是否以造市為目的進行的收購，在購買被收購公司股票的過程中是否有違法行為等等。如果有上述情況發生，則此收購為無效收購，違法所得應予以追繳，如果非上述原因，僅僅只是操作不規范給當事人造成損失的則只需要損失的舉證確實便可給予支持。

I. 大股東違法無償佔有上市公司款項,是嚴重違法行為,違反了

引言

大股東及關聯方佔用上市公司資金問題一直以來是我國證券市場存在的一個嚴重問題，給資本市場帶來極大的不穩定性。據統計，在連續兩年虧損和已經退市的上市公司中普遍存在大股東侵佔資金行為，而近年來在上市公司募集的資金中有近10%被大股東佔有，在披露的2010上市公司年報中大股東欠款超過一億元的上市公司達12家，有3家公司的大股東欠款額甚至達到了應收賬款總額的50%以上。雖然相關法律法規嚴厲禁止大股東佔用上市公司資金，各上市公司也相繼出台了管理辦法防止大股東佔用公司資金，但是這個問題並沒有得以徹底解決，大股東占款問題仍然很嚴重。

一、大股東佔用資金的方式

大股東佔用資金的方式一方面是控股股東及關聯方通過采購、銷售、相互提供勞務等生產經營環節的關聯交易佔用資金，這是經營性資金佔用；另一方面是非經營性資金佔用，表現為控股股東及關聯方利用上市公司為其墊付工資與福利、保險、廣告等期間費用，以有償或無償的方式直接或間接地拆借資金、為其代償債務及在沒有真實交易背景的情況下開具商業承兌匯票、提供借款擔保等方式佔用資金，而且這兩種資金佔用方式在同一家上市公司往往共存。

二、大股東能夠佔用資金的條件和原因分析

大股東能佔用上市公司的資金，既有股權結構、內部控制等內部方面的原因，又有法制環境、監管不利、處罰不嚴等外部原因。具體表現在以下幾個方面：

1.「一股獨大」，上市公司股本結構不合理。
國有股「一股獨大」的股權結構為其佔用資金提供了可能，在我國的上市公司中有90％以上是由國有企業獨家發起或作為主要發起人，向社會公眾募集股份並實現上市的。這就造成了上市公司第一大股東的絕對控制權，一方面使其在決策過程中處於支配地位，公司董事會和監事會難以形成有效的約束制衡機制，不能充分發揮作用。另一方面，大股東的絕對控制權使其與上市公司存在大量的關聯交易，頻繁的資金往來為其侵佔上市公司資金提供了可乘之機。

2.上市公司缺乏有效的內部控制。
大股東占資情況嚴重的上市公司往往缺乏完善的內部控制制度，大多數公司法人治理結構作用的發揮有著很大的局限性，公司缺乏內部監察管理機構，公司董事、監事和高級管理人員沒有明確維護公司資金安全的責任，財務部門、審計部門也沒能在定期檢查與大股東資金往來情況等方面充分發揮作用，公司在制定有效的清欠方案、規范關聯方交易和履行信息披露的義務上執行不力，內控的缺陷為大股東占資提供了機會。

3.外部監管力度不夠。
各級地方政府、國資委、證監會、財政部、工商、稅務等均對大股東實施監管，但其監管的目標並不統一，監管主體的多元化及不一致的監管目標使得對大股東監管制度缺乏有效性[1]。負責上市公司監管的證監會職權尚有局限、監管不嚴；政府對會計、審計等中介機構的問責機制不健全，懲罰力度不夠；社會公眾、投資者了解信息不全；中小股東利益受到大股東侵害時訴訟制度實施力度不夠。

4.法制不完善，上市公司違規成本低廉。
在我國現行法律中，並沒有對大股東或控制人佔用或挪用上市公司資金的行為做出直接的、專門的法律規定。由於法製法規不完善，缺乏針對主要責任人的刑事和民事責任處罰條款，對違法和違規也沒有明確的界定。在法律法規約束機制存在缺陷的制度背景下，大股東占款帶來的巨大的非法利益對應的是相當低的違規成本，使得某些大股東存在監管博弈的心理。

三、上市公司大股東佔用資金問題的危害

大股東及關聯方抽走的資金通常存在金額大、長期拖欠現象，而且還款時通常採用轉讓股權、債權、實物資產及其他非現金方式抵債等情況。但是這部分資金卻以應收賬款或其他應收款形式反映在公司資產里，這嚴重削弱了上市公司的資產質量，使企業的資本結構惡化，影響上市公司的償債能力、盈利能力和營運能力，直接損害了中小股東的合法權益。

1.會計信息失真，報表利潤被誤讀，增大投資風險。
大股東占資會影響上市公司利潤的數量和質量。從數量上來說，上市公司每年都必須對「應收賬款」和「其他應收款」計提壞賬准備，作為資產減值損失直接減少「營業利潤」金額，這部分資金通常是長期佔用、歸還期限未定的應收款項，且容易由於回收不力等原因產生大額的壞賬，因此需要計提較大數額的壞賬准備影響利潤，對上市公司的業績具有較大的蠶食性。從質量上來說，上市公司為了掩蓋公司盈利能力被弱化的情況可能會粉飾業績和報表，一方面財務報表中的利潤中可能包含巨額的資金佔用費以及大量的關聯交易形成的利潤，另一方面也有可能存在對壞賬的計提不足的情況，兩方面都會導致報表中利潤的真實性和可靠性下降，從而影響了上市公司的實際利潤質量。同時，這種處理也導致對大股東的某些關聯交易會計監管不能有效實施，從而使得會計信息失真，掩蓋了上市公司的許多不合法交易，使投資者面臨巨大的投資風險。

2.大股東的資金佔用影響了上市公司的償債能力。
大股東占資會影響公司的償債能力，公司短期償債能力的指標如流動比率、速動比率、現金比率和現金流量比率等均以流動負債為分母。一方面大股東佔用資金必然導致上市公司的流動資產缺乏，另一方面如果佔用資金對應的是銀行短期借款，就會造成這些指標值下降，即上市公司短期償債能力降低。如果對應的是長期借款或募集的股本就會影響資產負債率、產權比率、權益乘數和現金流量債務比等，導致財務風險增大。而且由於相對應的應收賬款和其他應收款並不是優質的盈利資產，不會產生現金流，大股東在還款時存在還款期限較長、以劣質資產抵債等情況，就可能導致公司不良資產比例上升，缺乏充足的現金來償還到期債務，
現金鏈條斷裂引發信用危機和財務危機。

3.嚴重影響上市公司的盈利能力和營運能力。
上市公司大額資金被佔用會影響公司正常的生產經營，降低經營效率，對公司的盈利能力和營運能力都會產生嚴重影響。大股東占資，通常會表現為應收賬款和其他應收款增加，從而導致公司的應收賬款周轉率、流動資產周轉率、總資產周轉率下降，即公司的營運能力下降。同時大股東占資由於對凈利潤存在上述數量和質量兩方面的作用，會影響公司的銷售凈利率、資產凈利率和權益凈利率，降低其盈利能力。從短期來講可能會導致公司連續虧損，造成公司被迫退市，從長期來講，可能會使公司資不抵債而最終走向破產。

4.大股東佔用資金對中小股東的危害。
上市公司的資產，是全體股東按股份享有的法人財產，大股東佔用上市公司資金，直接侵犯了公司的法人財產權，侵害了中小股東的財產權。大股東享有控制權會造成大股東與中小股東之間嚴重的委託代理問題，即大股東傾向於利用手中的控制權以佔用資金等方式從上市公司手中轉移資產和利潤，從而「掏空」上市公司，侵害中小股東的利益。大股東往往通過其控股地位利用上市公司資源為集團牟利，侵害中小股東的權益
[2]。

四、對大股東佔用資金問題的應對措施

要解決我國上市公司中存在的控股股東佔用資金問題，可以借鑒發達國家的公司治理經驗，主要有以下措施：

1.優化股權結構，完善公司內部控制制度。
大股東肆意佔用資金的重要條件是「一股獨大」，所以要分散股權，優化股權結構。根據實證分析，前十大股東中第二至第十大股東對第一大股東的制衡能力越強，控股股東的資金償還越快[3]。上市公司要完善內部控制制度，規范股東大會、董事會、監事會的職能運作、完善信息披露制度。首先，可以通過改進股東大會決議制度，對大股東的表決權進行一定程度的限制；其次，通過在董事會下設立審計委員會、風險管理委員會等機構增強董事會的制衡功能，並且要充分發揮獨立董事的監督控製作用；最後，建立風險預警機制，對資金進行有效的控制。

2.完善立法，嚴格執法，加大監管力度。
法治不完善是導致大股東佔用上市公司資金現象得不到根本遏制的根源，因此，必須完善立法，以法律約束大股東佔用資金行為，對於違規佔用資金行為給予嚴厲懲處，充分發揮法律法規對違規行為的威懾作用和懲治作用。同時，資產監管部門和政府相關部門要對對股東和上市公司的加強監管，對關聯交易進行監控。

3.充分發揮中介機構的監督作用。
審計作為獨立的外部監督能在一定程度上緩解股東與管理當局的代理沖突，起到有效的外部公司治理機製作用[5]。如果大股東利用種種隱蔽手法操縱上市公司的行為能夠在會計師事務所的年度審計中被發現並且通過審計報告體現出來，就能積極地揭露和防範其占資行為，促進大股東還款，保護股東權益。因此，會計師事務所和注冊會計師要提高職業道德和職業能力，充分披露上市公司關聯方資金佔用信息，揭露財務報表中的虛假信息，根治會計信息失靈及會計信息造假問題。（