中小板突擊入股法規
① 市場點評：節前市場維持震盪，低吸布局為主
財經新聞精選
國務院反壟斷委員會發布平台經濟領域反壟斷指南
2月7日，國務院反壟斷委員會制定發布《國務院反壟斷委員會關於平台經濟領域的反壟斷指南》(以下簡稱《指南》)，強調《反壟斷法》及配套法規規章適用於所有行業，對各類市場主體一視同仁、公平公正對待，旨在預防和制止平台經濟領域壟斷行為，促進平台經濟規范有序創新健康發展。
來源：人民日報客戶端
1月末外儲規模達32107億美元 全球黃金ETF再次實現凈流入
2月7日，國家外匯管理局(下稱外匯局)公布稱，截至2021年1月末，我國外匯儲備規模為32107億美元，較2020年12月末下降59億美元，降幅為0.2%。此前，2020年12月環比上升380億美元。
世界黃金協會於2月4日發布的月度ETF流動報告顯示，繼2020年11月和12月連續兩個月黃金ETF凈流出(流出量總計148.8噸)之後，2021年1月全球黃金ETF再次實現凈流入，流入量為13.8噸(約合10億美元，資產管理規模增加0.4%)。目前，全球黃金ETF資產管理規模(AUM)達3,765噸(約合2,260億美元)，較11月初創下3,915.8噸(約合2,440億美元)的紀錄僅低4%。
來源：21世紀經濟報道
央行：市場利率定價自律機制推出外幣同業存單
財政部搜集地方專項債項目資金需求 萬億級發債額度或提前下達
近日財政部、國家發改委發布通知，要求各省市在2月21日前上報2021年新增專項債券項目資金需求。實際上，去年10月份之後不少省份已經提前做好今年專項債申報工作，要求市縣申報2021年專項債資金需求。
地方政府新增專項債券資金規模龐大，去年高達3.75萬億元，是地方政府基礎設施建設投資的重要資金來源，因此備受市場關注。機構普遍預計，今年新增專項債券資金規模超過3萬億元，有望與去年資金規模相當。
來源：第一財經
深市主板中小板合並
市場熱點聚焦
市場點評：節前市場維持震盪，低吸布局為主
周五兩市大盤指數沖高回落震盪調整，市場總成交金額比周四略微減小。具體來看，截至收盤滬指下跌0.16%，收報3496.33點，深成指下跌0.65%,收報15007.30點，創業板下跌0.21%，收報3193.71點。
盤面上看，醫美概念股、醫葯股和銀行股表現活躍，漲幅居前，鋰電池概念股、稀土概念股、化工和半導體板塊跌幅居前。從走勢上看，上證指數在60日線附近2次試探後並未跌破，該位置也是去年7月份至12月份以來箱體的上沿，短期該位置的支撐力較強。預計本周三個交易日指數震盪為主，重心或略有上移。
操作上，建議逢低增加倉位，保持在7成左右；機會上，關注銀行股、周期股等順周期低估值板塊。
（投資顧問 余德超 注冊投資顧問證書編號：S0260613080021）
宏觀視點：證監會放大招 IPO股東信披新規出爐！劍指影子股東、突擊入股
證監會2月5日發布了《監管規則適用指引—關於申請首發上市企業股東信息披露》，持續加強擬上市企業的股東監管，重點約束股權代持、臨近上市前突擊入股、入股價格異常等市場反映集中問題，進一步從源頭上提升上市公司質量。
證監會發行部副主任吳年文表示，這是證監會深入貫徹中央經濟工作會議精神、落實「防止資本無序擴張」工作部署的重要舉措，對各類突擊入股行為加強約束。
來源：證券時報網
點評：證監會發布的此次IPO股東信批新規，通過要求擬上市企業披露相關股東信息、督促中介機構開展核查、對臨近上市入股的股東設置較長鎖定期等措施，持續加強擬上市企業的股東監管。尤其是「要求提交申請前12個月內入股的新股東鎖定股份36個月，並要求中介機構全面披露和核查新股東相關情況」等措施，將在一定程度上降低IPO前突擊入股行為對二級市場投資者利益的損害，對市場構成中長期利好。
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S0260611090020）
銀行板塊：NCD發行利率持續上升，1月份銀行增持NCD
NCD發行量大減，9月期存單發行佔比上升本期同業存單發行量為2176.8億元，環比減少1898.6億元；同業存單到期量為3505.4億元，環比增加166.7億元；凈融資規模為-1328.6億元，較上期下降2065.3億元，凈融資額轉為負值。1）分評級：AAA級發行佔比為87.16%，AA+級存單發行佔比為8.50%。2）分主體：國有行股份行城商行農商行業存單發行佔比為16.84%39.74%32.86%9.71%。3）分期限結構：1M3M6M9M1Y月期同業存單佔比分別為6.82%14.09%9.40%42.23%27.45%，其中9月期存單佔比大幅上升。
來源：天風證券研報
點評：社融目前處於收縮前期，在中央經濟工作會「不急轉移」的表述下，預計21年平穩下行，維持銀行板塊21年「先揚後抑」的判斷。「先揚」階段，推薦基本面優秀估值較低的大中型銀行。主推興業銀行/郵儲銀行，關注平安銀行/招商銀行。「後抑」階段，防禦為上。
（投資顧問 余德超 注冊投資顧問證書編號：S0260613080021）
新股申購提示
生益電子申購代碼787183，申購價格12.42元
重點個股推薦
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為進一步推動同業存單市場平穩有序發展，豐富金融機構境內外幣融資渠道，經中國人民銀行同意，市場利率定價自律機制自即日起在銀行間市場推出外幣同業存單。
來源：央行網站
2月5日下午，證監會宣布重磅消息：深交所主板和中小板要正式開始合並了！
在當天例行新聞發布會上，證監會宣布消息稱，批准深圳證券交易所主板與中小板合並。據悉，此次合並工作核心在於解決深市主板與中小板趨同問題。隨後，深交所印發《關於啟動合並主板與中小板相關准備工作的通知》。
來源：中國基金報
（投資顧問 蔡 勁 注冊投資顧問證書編號： S0260611090020）
② 新股上市後大慨多久會解禁限售股
1、對於一隻新股來說，其限售解禁一般會有三次：第一次限售股是自該股票上市掛牌首個交易日算起的三個月後，這次限售解禁是由於IPO網下申購的部分解禁。
2、第二次則是在自該股票上市掛牌首個交易日算起的一年後，這次限售解禁是那些該股票原始股的中小股東的解禁；第三次則是在自該股票上市掛牌首個交易日算起的三年後，這次限售解禁是那些大股東的解禁。
3、次新股的內涵是伴隨著時間的推移而相應變化的。一般來說一個上市公司在上市後的一年之內如果還沒有分紅送股，或者股價未被市場主力明顯炒作的話，基本上就可以歸納為次新股板塊。
(2)中小板突擊入股法規擴展閱讀
相關規定
《上市公司股權分置改革管理辦法》第27條規定，改革後公司原非流通股股份的出售，應當遵守下列規定：
1、自改革方案實施之日起，在12個月內不得上市交易或者轉讓；
2、持有上市公司股份總數5%以上的原非流通股股東，在前項規定期滿後，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數量占該公司股份總數的比例在12個月內不得超過5%，在24個月內不得超過10%。其中就是針對非流通股股份股改後的「限售」規定。
參考指標：
分析上市公司限售股解禁後，可能存在的風險，推薦參考以下指標：
1、大股東的類型。處於行業壟斷地位，屬於國家經濟命脈的上市公司，國有股股東會對其保持較高的持股比例，不會輕易套現。另外，屬於國資委管轄的央企和地方重點國企，套現資金的歸屬、分配及使用方面有待相關法規完善，如是否上繳社保基金，還是部分上繳等。在相關法規出台前，這些公司的股票還不會形成較大的套現壓力。
2、作為發起人的民企投資家大多數會專心從事實業，並非從事買殼、賣殼從事資本運營的投資性公司，限售股解禁後，大規模套現以實現退出的可能性也不大。如果大股東屬於非發起人的民企，擅長資本運作，則有套現的可能。
3、業績狀況。業績優良或尚可的上市公司中，限售股比例偏低，或者大股東持股勉強保持相對控股地位，限售股解禁後的套現需求也不大。業績不佳、或價值高估的上市公司，持股比例偏低的股東退出意願較強。
③ 螞蟻集團回應網傳相關人員突擊入股螞蟻集團不實，這究竟是怎麼回事
8月22日消息，針對網傳相關人員「入股螞蟻集團」的消息，螞蟻集團發布嚴正聲明表示該消息為不不實謠言。
螞蟻集團從未與謠言中提及的律師事務所及律師開展任何形式的業務合作，接下來將通過法律程序保護自身合法權益。
螞蟻集團在聲明中表示，螞蟻集團在此前IPO的發行過程中，嚴格遵守兩地法律法規，過程公開透明，不存在謠言中提及的相關人員入股的情況，更不存在突擊入股及退款的相關情況。
螞蟻集團介紹：
螞蟻科技集團股份有限公司（簡稱：螞蟻集團）起步於2004年成立的支付寶。2013年3月支付寶的母公司宣布將以其為主體籌建小微金融服務集團，小微金融成為螞蟻金服的前身。2020年7月螞蟻金服正式更名為螞蟻集團。
螞蟻集團以「讓信用等於財富」為願景，致力於打造開放的生態系統，通過「互聯網推進器計劃」，助力金融機構和合作夥伴加速邁向「互聯網+」。
④ 陝西哪有賣東貝冰淇淋機的
拓展新三板市場與推動轉板取代國際板，成為全國兩會期間圍繞證券市場最熱的話題。拓展新三板市場好處多多，可以促進中國創新經濟，可以為民營企業融資，可以讓中國的證券市場嘗試注冊制。是的，在創業板仍然沒有退市機制、創業板與中小板差別不大的情況下，人們又一次將改革的熱切目光投向了新三板市場，希望新三板成為名符其實的市場化的創業板。
為了經濟轉型需要，新三板應該拓展、應該轉板，新三板應該成為創業板的替身，完成創業板無法完成的注冊與退市制度等改革。不過，硬幣的背面，新三板應該成為法律的示範區，用嚴刑重罰使欺詐、造假、尋租者知難而退。市場化與嚴厲的懲罰，兩者理應並行不悖。
筆者擔心的是，新三板市場是否會成為騙子的天堂，成為地方政府的資金競爭地。這一擔心並非空穴來風，相對成熟的中小板與創業板都難以避免欺詐與腐敗。無需多說，大家可以看看在中小板與創業板的券商中，有多少保薦了上市即變臉的公司。事實上，保薦公司質量參差不齊，如平安證券等，至今仍活躍於市場。最新的例證是，中國寶安到底誰忽悠有石墨礦居然成了羅生門，推薦的券商統統閉嘴，中國寶安在股價大漲之後的一紙澄清公告套住了無數後知後覺的投資者。坊間關於去年12月閉門會議宣告新一輪托股行動的傳言沸沸揚揚，而深圳證監局在媒體的催問下，僅表示深圳證監局相關部門將設法了解此事，希望能盡快得出結論。
監管層在創業板的公正，才能為新三板樹立標桿；否則，新三板同樣會成為突擊入股、保薦直投等尋租者的天堂。
資本化是新一輪暴利之源，這一輪重點是國企重組與創新型民企上市。就筆者所見的情況，上市比例業已成為某些地方政府的重要業績。在上市變臉的農業、IT行業企業中，明顯的稅收異動，讓人不得不懷疑背後有著一條龍的上市服務鏈條。新三板市場與地方政府幹係更大，既涉及地方的未來產業發展，又可以解決當地民企的融資來源，可謂有百利而無一害。地方政府之間的競爭不難想像，行政競爭之下的小動作同樣不難想像。
新三板可能大擴容，是市場分食的最豐厚的大蛋糕。證監會主席尚福林表示，證監會正在積極做新三板擴容這方面的工作，相關制度安排已基本到位，沒有具體時間表。相關制度安排到位，意味著今年推出的可能性極大。
2006年1月23日，國務院批准設立新三板。試點5年來，新三板掛牌公司數量逐步增加，目前共有125家企業參與試點，其中已掛牌企業81家。全國現有共有83個國家級高新區，目前有流傳稱市場擴容首批試點可能在15~20家園區，新三板規模將呈幾何級數增長。不過，推出激進方案的可能性不大，按照目前的情況，在東中西部尋找四到五個新三板市場，促進當地的創新企業發展，是較為穩妥的辦法。
新三板的搶食運動已開始。張江高科、蘇州高新等高科技園區概念股開始大幅上漲，而大量投資者參股新三板公司，一時之間，新三板公司雞犬升天。新三板公司諾思蘭德虧損111.68萬元，每股虧損0.12元，卻以每股21元的價格增發，引來15家機構，意向資金高達8000萬元；通過參股公司再參股等企業層出不窮，深受質疑的中國寶安就是其中一員。
新三板市場給券商提供了另一條長遠的業務渠道，既可以進行做市商，又可以保薦轉板。企業在新三板掛牌之後到實施IPO期間,廣州好食佬食品設備有限公司騙子，廣州好食佬防騙子，廣州好食佬曝光騙子，將由主辦券商實施終身保薦。其中的風險在於，新三板市場既能做市商，又允許合規個人投資者直接投資，個人投資者與機構投資者同時下水，規則如何界定個人投資者與做市商者之間的邊界？如何防止做市商者侵害個人投資者的利益？沒有哪個監管者能為個人投資者的收益提供保障，但因為造假、發布虛假信息等原因使個人投資者受損的，必須受到嚴懲。在拓展新三板市場時，建立個人投資者的救濟渠道則是重中之重。
從新三板轉到創業板，溢價至少兩三倍，一年內幾十家企業如果轉板成功，就能帶來數億元的保薦收入。即使不成功，由於新三板市場前景看好、資金進入，不缺乏流動性，可以依照主板市場，通過一個又一個的概念引誘資金進入。而對民企的信用也不可過於樂觀，前國資委主任李榮融卸任之後走訪民企，提出的關鍵詞就是受制與誠信。
新三板市場如同創業板市場，寄託了人們對證券市場改革的希望，寄託了高新民企的夢想，寄託了對市場公平的期盼。所以，請善待她，不要再用正在研究退市機制、正在調查受質疑公司等理由忽悠投資者了。再熱情的市場也禁不起一次又一次的信用衰竭。
⑤ 解禁限售對股價是好是壞
股票漲跌不由解禁決定，並且股票解禁不代表大股東馬上減持，股票漲跌由供求關系、資金量、業績、政策、消息等多方面因素決定。股票解禁意味著大量的非流通股可以進行流通，減持需要提前發出公告，非流通股占總股本5%以上的，一般要求兩年以上才能減持，非流通股占總股本低於5%的，一般要求在一年以後才能減持。
股票解禁的定義是限售股過了限售承諾期，可以在二級市場自由買賣。一般來說，解禁當日開始，解禁的股票就可以自由交易。企業持有的限售股在解禁前已簽訂協議轉讓給受讓方，但未變更股權登記、仍由企業持有的，企業實際減持該限售股取得的收入。
按照證監會的規定，股改後的公司原非流通股股份的出售，應當遵守下列規定：（一）自改革方案實施之日起，在12個月內不得上市交易或者轉讓；（二）持有上市公司股份總數5%以上的原非流通股股東，在前項規定期滿後，通過證券交易所掛牌交易出售原非流通股股份，出售數量占該公司股份總數的比例在12個月內不得超過5%，在24個月內不得超過10%。取得流通權後的非流通股，由於受到以上流通期限和流通比例的限制，被稱之為限售股。
個股解禁通常來說會使得股票供給增大，股票需求不變的情況下，股價會下行，但是具體需要結合解禁時該個股的基本面、所處的價位和當時的大盤情況。
比如有的個股已經超跌或到橫盤突破區域，那麼一旦解禁，股東極有可能拉高出貨，反之一隻業績不佳的個股解禁或者高位那麼下跌可能性大，當然還要適當結合當時大盤走勢，具體問題具體分析。
一般對於大型國企，大非解禁沖擊較小，因為國有資本很少會減持。而對於創業板、中小板這類製造暴富神話的板塊，則需要保持謹慎，一般都會引發大跌。
此回答由康波財經提供，康波財經專注於財經熱點事件解讀、財經知識科普，奉守專業、追求有趣，做百姓看得懂的財經內容，用生動多樣的方式傳遞財經價值。希望這個回答對您有幫助。
投資速報：度小滿金融「定期盈」
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⑥ 原始股要上市多久以後才可以賣吧
原始股要上市後一年才可以賣出。
由於原始股的購買途徑是通過其發行進行收購。股份有限公司的設立，可以採取發起設立或者募集設立的方式。發起設立是指由公司發起人認購應發行的全部股份而設立公司。募集設立是指由發起人認購公司應發行股份的一部分，其餘部分向社會公開募集而設立公司。
由於發起人認購的股份一年內不得轉讓，社會上出售的所謂原始股通常是指股份有限公司設立時向社會公開募集的股份。另外一個途徑即通過其轉讓進行申購。公司發起人持有的股票為記名股票，自公司成立之日起一年內不得轉讓。
一年之後的轉讓應該在規定的證券交易場所之內進行，由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓。對社會公眾發行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。無記名股票的轉讓則必須在依法設立的證券交易場所轉讓。
(6)中小板突擊入股法規擴展閱讀：
購買原始股注意事項：
查看購買的股權估值是否正確，即查看商品價格問題。查看購買原始股公司能否按時上市公司，比如購買了股權，結果過了10年都沒有上市，會讓投資者很難受。看購買的股權是否清晰。比如有沒有出現糾紛，有沒有抽逃的情況，甚至你購買股權的公司會不會出現倒閉。
查看購買原始股公司能不能上市。這個涉及很多方面，比如法律、財務合法合規、盈利能力充足等等。
參考資料來源：網路-原始股
⑦ 為什麼馮小樹被罰4.99億
4月21日，又是一個平凡的周五，證監會新聞發布會上決定對馮小樹遭罰沒4.99億元，並對其採取終身市場禁入措施。這一則處罰消息，金額十分嚇人，被罰近5億。
現年52歲的馮小樹是浙江大學87級管理工程碩士，曾任深交所發審監管部副總監、深交所上市推廣部副總監和深交所中小板副總監(副處級)，證監會創業板發行監管部審核一處副處長，深交所股票發審委兼職委員等職務。馮小樹最早就職於深圳證券登記公司，並就投資中國股票市場的風險、進入國際證券市場的時機及挑戰等話題在媒體上發表看法。1995年9月，深圳證券登記公司更名為深圳證券結算公司，並入深交所，成為深交所的全資附屬公司後，馮小樹便轉會深交所工作。
2005年至2007年間擔任中國證監會第七屆和第八屆發審委兼職委員，馮小樹借調到北京擔任兩屆的發審委委員，回到深交所後升任了發審監管部副總監。兩三年前離職時，副處級級別。在業務方面，業內人士透露，馮小樹在業務領域「口碑還不錯」。馮小樹對核准制下股票發審關注要點、股票發行申請被否公司情況、多層次資本市場體系與創業板市場建設等均有自己的觀察見諸《深交所》雜志，其中關於發審會上公司被否的九大原因在網路上傳播頗廣。
據Wind資訊數據統計顯示，2005年3月至2007年4月間，馮小樹共計參與了43個項目的審核，其中34個IPO(首次公開發行)項目、3個增發項目、5個可轉債(愛基,凈值,資訊)項目、1個可分離債項目。34個IPO項目中，通過的27家、否決的6家、取消審核的1家。通過的IPO項目中包括中國平安(601318)、招商輪船(601872)、長城影視(11.25 +3.40%,買入)等。去年10月，證監會專門召開全系統黨風廉政建設警示教育大會，證監會主席劉士余也明確表示，針對證券期貨監管系統存在的監管人員及其近親屬違規買賣股票問題，從警示教育大會召開即日起，「只要再發現系統內工作人員及近親屬有違規買賣股票的，發現一起，查處一起，一律頂格處理，絕不姑息」。
⑧ 關於突擊入股鎖定期
這個問題比較復雜，要看股東的性質。一般股東、控股股東和實際控制人、控股股東和實際控制人的關聯方、控股股東和實際控制人的一致行動人、在職董監高、離職董監高、突擊入股的……鎖定期不完全一樣。