投資意向協議法律效力

⑴ 股權投資意向書要注意哪些問題

1 估值（每股價格）
估值（投資者願意為你公司的股份支付的價格）顯然是個重要的問題。創業者往往把他們的注意力集中在這個問題上。毫無疑問，估值高總比估值低要好。然而，並不是每股 1.00 美元的報價都是等值的。
在一些情況下，你反而最好接受較低的價格而在其它地方換來更靈活的條件（我將在下面討論到這些條款）。你還得特別注意給未來員工准備的股票期權池（Stock Option Pool）是包含在投資前估值里，還是包含在投資後估值中。前者對創始人的股份稀釋性更強（你將承擔 100%的稀釋成本），後者的稀釋成本則將由你和新投資人分擔。
關於估值要考慮的另一個問題是：本輪的價格將如何影響下一輪募資。募資可能會重復多次，超出實際情況的特別高的估值，在你下一輪融資時也可能會成為一個問題——之後你可能會面臨一個貶值融資的輪次，投資者可能會對公司重新估值。早期投資者在一定程度上可以通過 「反稀釋」 條款受到保護，而作為創業者的你則不享有類似的保護條款。

2 清算優先權
清算優先權是投資意向書中對創業者影響最大的條款。簡單地說，在賣掉公司時，清算優先權決定收益如何在普通股和優先股股東之間進行分配。

3 創始人股份兌現
越早期階段的投資，創始人越有可能被投資者認為是成功 「必不可少」 的潛在因素。因此，投資者往往會要求的創始人在一段時間內重新賺得他們的股份。對投資者而言，這確保了創始團隊對公司持續的敬業和專注。這是一個合理合法的要求。有這柄達摩克利斯之劍，你會超前達到投資者的要求，達到可以討論原始股票購買協議的要求，以提前確保您的股票兌現，同時，這有助於確保所有聯合創始人團結一致。

4 董事會結構與組成
雖然創業者有充分的理由關注持股比例，因為這是控制力的象徵，但是在有風險投資背景的公司，真正的控製取決於管理團隊（日常運營管理）和董事會（聘用和解僱管理團隊、制定財務和戰略決策）。因此，董事會的結構（誰是董事，以及如何選擇董事），需要董事會批準的事項（預算、融資、股票獎勵、並購還是 IPO），投票通過的門限（簡單多數，還是絕對多數），這些往往比股票份額對公司的控制權有更大的影響。

⑵ 投資意向書可否向法院起訴返還投資

一般來說，意向書不是合同或者協議書，意向書並不具備對於簽訂者的專法律約束力。
有投資意向，屬並且簽訂了投資意向書，且也的確打款了(需要有銀行轉賬憑據佐證)，這時想撤資，首先可以通過協商撤資，如果協商無果，那就只有通過訴訟達到目的。
再就是簽訂投資意向書，並沒有進入實際操作階段，這時是不應該進行投資的。必須是簽訂了詳盡的投資協議，而且明確雙方的職責和權力，以及違約責任，那時才可以按照投資協議的約定投入款項

⑶ 投資意向書的核心條款

公司建立時期創始人會得到普通股，這代表著企業的所有權。它們也被稱為創始人股份。風險投資者（簡稱風投）並不想要這些股份，相反，它們想要的是優先股。在絕大多數情況下，優先股東都是公司的小股東。
但是作為小股東，又想要保護自己的權利，所以就要有一個優先股的特殊權利。優先股的特殊權利，就使得即使是大股東，有些事情也不可以做。一般來說，這些權利涉及的內容包括IPO(首次公開發行)、出售公司(sell)、財務總監(CFO)的任命、改變公司高管的工資、增發股票、發行比現有證券持有者更優先的證券、分紅、處置公司資產、設置分支機構、改變主營業務等等。這些如果沒有優先股股東的同意，是不允許的。還有就是假如公司做不好，則能夠在普通股東之前，先把投入的錢拿回來。 在中國流行叫「對賭協議」。這個協議條款在中國比較多, 不過在國外並不流行。因為國外是相對比較透明、比較成熟的市場，買賣雙方的風險是共擔的。但是中國因為買賣雙方的信息高度不對稱，而且中國絕大多數的公司不像國外公司那麼透明，所以作為買方要得到一定的安全保障，一般會要求賣方進行一定的承諾。
所謂「對賭協議」說白了就是可轉換債券。當風投決定了該年的投資金額後, 但是公司當年的利潤還沒有出來，於是就會按照上一年審計利潤的N倍價格進行轉化。對於風投來說，上一年已經發生了，對其是沒有意義的，其更關心下一年公司能做到多少。這個轉化的價格要做到一定的調整，就是公司下一年的最低利潤不能少於某個指標，最低增長率要達到多少，否則轉化價格就要按比例向下調整。一般往下調整會有一定的區間，調整的價格幅度不會超出10%-15%之間。無底限的「對賭」對投資者和創業者都是不利的。最終的成功一定是風投的利益和創業者的利益是一致的。同股同權，企業IPO的時候所有股東的權利是一致的。一般的做法是，在報證監會的時候就是同股同權，如果上不了市仍然保持這個權利，如果上市就放棄這個權利。「對賭協議」也是小股東保護自己的權利，包括否決權，特別是在公司表決，如果與大股東同股同權的話，那麼小股東的利益，特別是投資溢價的利益完全得不到保障，所以他採取在上市之前保護自己的利益。其它還有不允許公司擅自借款、擔保，以及超過一定金額的關聯交易等。加起來大概有20條保護優先股股東權利的條文。風投由於不是大股東，其在保護自己利益的時候必須採用這一系列的條款。這么多的條款限制，你可能不是非常適應。本來自己的公司，想怎麼干就怎麼干，什麼事都要風投批准了。但是對於風投來說，這是常規作法。 簽訂完投資意向書之後，風投會做盡職調查(Due Diligence)。盡職調查所涉及的主要是以下信息：第一是財務信息調查(Financial Due Diligence，FDD)；第二個是法律信息調查(Legal Due Diligence，LDD)；第三塊是業務信息調查(Business Due Diligence，BDD)；第四塊就是人的信息調查(People Due Diligence，PDD)。
FDD就是說調查公司提供的財務報表是否真實。風投一般會選擇一家會計師事務所，對賬務進行審閱。就是在一個相對比較高的層次上，來驗證公司的賬務。
LDD就是要了解公司整個法律結構和法律風險。這特別重要，因為不少相關法律和政策做出了相關規定。
BDD這一塊，不同的公司有不同的做法。有的是自己做，有的是雇外面的咨詢公司做，還有的是兩種情況都有。
最後是PDD。就是進行人的盡職調查。這個調查不結束是不會投資的。這種調查包括成長經歷、名聲、個人財務、個人品質，以及是否有犯罪記錄等。
當這一切都完成，沒什麼大問題，然後你才會看到交易的完成。

⑷ 投資意向協議書什麼情況下視為無效

超過期限的協議書應該視為為無效，

⑸ 和風投 簽了投資意向書 之後，風投一定會投資嗎

這個不一定，因為你簽署的是意向投資。並不是投資協議。二就算VC/PE要投資中間也有個3個月的考核期。考核過後才會打錢。

⑹ 股權投資條款清單與投資意向書有什麼區別

投資條款抄清單的英文全稱是：襲term sheet of equity investment。投資條款清單就是投資公司與創業企業就未來的投資交易所達成的原則性約定。投資條款清單中除約定投資者對被投資企業的估值和計劃投資金額外，還包括被投資企業應負的主要義務和投資者要求得到的主要權利，以及投資交易達成的前提條件等內容。投資者與被投資企業之間未來簽訂的正式投資協議（share subscription agreement）中將包含合同條款清單中的主要條款。

投資意向書（Letter of Interest）是雙方當事人就項目的投資問題，通過初步洽商，就各自的意願達成一致認識表示合作意向的書面文件，是雙方進行實質性談判的依據，是簽訂協議（合同）的前奏。根據ABC公司提供XYZ投資公司的信息和預測數據，XYZ投資公司與ABC公司同意XYZ投資公司將在完全稀釋後的基礎上以八百萬美元的融資後作價（或六百萬美元的融資前作價）投資ABC公司的A系列優先股票。本協議信件所附之條款清單只作為進一步調查和談判的基礎，不是任何一方對所提及的投資交易的許諾。

⑺ 投資合作意向協議書

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⑻ 投資意向金額協議是在盡調前簽嗎

按協議的格式來寫，在定立正式合同前，協議也是有效的法律要件。

⑼ 投資框架協議（投資意向書）應包括哪些內容

創業投資機構在選擇投資項目的時候，首先是要收集項目的有關資料，比如商業計劃書、公司發展規劃、項目可行性報告、財務報表和有關知識產權資料，在經過初步判斷後基本符合其投資方向和投資階段後，便會進行初步接觸和考察，並與項目方的實際控制人進行初步溝通，以期在大的問題上達成一致，才會開始下一步的盡職調查工作，這個時候，就會根據協商的結果雙方鑒定一個投資框架協議或投資意向書，這個框架協議雖然沒有法律約束力，但雙方基本認同其中的約定，因為這是合作的前提，框架協議一般包括如下幾個方面的內容： 1、股權比例和價格。協議會明確投資方想參股項目方的大概投資比例，太小的話項目方可能達不到其融資目的而放棄，太大則可能威脅到實際控制人的控制地位。在投入基金的時候是購買股份或增資擴股、評估企業價值的時候是以什麼方法為基準，是凈資產溢價，未來現金流折現，還是市盈率法等等，基準日是什麼時候，是以去年業績和資產做為評估基礎，還是以預測的今年年底業績為基礎。是否引進對賭條款，是以收入還是以利潤為對賭條件，對賭後的獎罰是調整各方股權比例，還是調整投入基金或其它形式，對無形資產的認可和評估方式等等。 2、股權結構的調整和資產重組。很多時候，投資方感興趣的是項目方的主營業務和主營業務相關資產，但由於歷史原因，民營企業通常家族式交叉持股、代持股或者幾家公司同樣業務但分別持股，這就必須按現代企業要求規范投資主體的投資行為，理順股權結構，避免同業競爭和關聯交易，突出主營業務。另外項目方有些資產，比如土地，還有業務與主營業務沒有多大關系，則必須進行資產剝離和重組，這些資產有可能是優質資產，也有可能是不良資產，但對主營業務沒有貢獻，如果不重組，就會降低公司的資產回報率或者影響主營業務的突出。 3、上市意向和公司發展模式。項目方是否有強烈的意願在資產市場掛牌上市，想在哪裡上市，大概想什麼時候申請上市，這是投資方十分關心的問題，因為投資方並不可能與項目方白頭到老，他們的資金也是通過向出資人募集得來的，所以在一定時候必須退出，返回出資人本金和回報，而理想的退出方式是通過企業上市，另外在國內或國外上市也相當重要，它涉及上市資源的調配和退出後資金的回籠問題。上市需要給股民講一個很好的故事，這就涉及公司的市場前景，特別是公司發展模式和可持續發展能力的問題，這一部分可能還包括回購條款，也就是說在一定時間內，企業實際控制人不想上市或者達不到上市條件，則必須以一定的方式回購投資方的股份，讓投資方實現退出以便給出資人有所交代，當然，這種退出方式的回報遠遠不如上市後的退出。 4、投資後董事會和經營班子的組成、責任和義務。投資後投資方是否在董事會有席位，有多少席位，如果股份比例不到三分之一是否在重大問題上有否決權，除了《公司法》規定外，還有什麼問題需要董事會一致同意。投資方是否派人參與經營管理。總經理的許可權和責任，包括對高管人員的任命和工資制訂，對外投資、對外借款、對外擔保的許可權等。另外投資方有哪些資源，在哪些方面可以協助公司運作，比如政府資源、市場資源、人力資源、上市資源等，可以協助公司進行發展戰略規劃財務規范，爭取政府優惠政策，引進高管人員和申請上市等方面。 5、下一步工作的安排和時間表。框架協議只是初步合作意向，下一步通常需要雙方共同成立協調小組，開展盡職調查、財務審計、資產評估、協議談判、工商變更等工作，框架協議還須明確這些工作所需費用的墊付和分攤問題，也須明確每一步工作的時間和完成投資的大概時間。