投资意向协议法律效力

⑴ 股权投资意向书要注意哪些问题

1 估值（每股价格）
估值（投资者愿意为你公司的股份支付的价格）显然是个重要的问题。创业者往往把他们的注意力集中在这个问题上。毫无疑问，估值高总比估值低要好。然而，并不是每股 1.00 美元的报价都是等值的。
在一些情况下，你反而最好接受较低的价格而在其它地方换来更灵活的条件（我将在下面讨论到这些条款）。你还得特别注意给未来员工准备的股票期权池（Stock Option Pool）是包含在投资前估值里，还是包含在投资后估值中。前者对创始人的股份稀释性更强（你将承担 100%的稀释成本），后者的稀释成本则将由你和新投资人分担。
关于估值要考虑的另一个问题是：本轮的价格将如何影响下一轮募资。募资可能会重复多次，超出实际情况的特别高的估值，在你下一轮融资时也可能会成为一个问题——之后你可能会面临一个贬值融资的轮次，投资者可能会对公司重新估值。早期投资者在一定程度上可以通过 “反稀释” 条款受到保护，而作为创业者的你则不享有类似的保护条款。

2 清算优先权
清算优先权是投资意向书中对创业者影响最大的条款。简单地说，在卖掉公司时，清算优先权决定收益如何在普通股和优先股股东之间进行分配。

3 创始人股份兑现
越早期阶段的投资，创始人越有可能被投资者认为是成功 “必不可少” 的潜在因素。因此，投资者往往会要求的创始人在一段时间内重新赚得他们的股份。对投资者而言，这确保了创始团队对公司持续的敬业和专注。这是一个合理合法的要求。有这柄达摩克利斯之剑，你会超前达到投资者的要求，达到可以讨论原始股票购买协议的要求，以提前确保您的股票兑现，同时，这有助于确保所有联合创始人团结一致。

4 董事会结构与组成
虽然创业者有充分的理由关注持股比例，因为这是控制力的象征，但是在有风险投资背景的公司，真正的控制取决于管理团队（日常运营管理）和董事会（聘用和解雇管理团队、制定财务和战略决策）。因此，董事会的结构（谁是董事，以及如何选择董事），需要董事会批准的事项（预算、融资、股票奖励、并购还是 IPO），投票通过的门限（简单多数，还是绝对多数），这些往往比股票份额对公司的控制权有更大的影响。

⑵ 投资意向书可否向法院起诉返还投资

一般来说，意向书不是合同或者协议书，意向书并不具备对于签订者的专法律约束力。
有投资意向，属并且签订了投资意向书，且也的确打款了(需要有银行转账凭据佐证)，这时想撤资，首先可以通过协商撤资，如果协商无果，那就只有通过诉讼达到目的。
再就是签订投资意向书，并没有进入实际操作阶段，这时是不应该进行投资的。必须是签订了详尽的投资协议，而且明确双方的职责和权力，以及违约责任，那时才可以按照投资协议的约定投入款项

⑶ 投资意向书的核心条款

公司建立时期创始人会得到普通股，这代表着企业的所有权。它们也被称为创始人股份。风险投资者（简称风投）并不想要这些股份，相反，它们想要的是优先股。在绝大多数情况下，优先股东都是公司的小股东。
但是作为小股东，又想要保护自己的权利，所以就要有一个优先股的特殊权利。优先股的特殊权利，就使得即使是大股东，有些事情也不可以做。一般来说，这些权利涉及的内容包括IPO(首次公开发行)、出售公司(sell)、财务总监(CFO)的任命、改变公司高管的工资、增发股票、发行比现有证券持有者更优先的证券、分红、处置公司资产、设置分支机构、改变主营业务等等。这些如果没有优先股股东的同意，是不允许的。还有就是假如公司做不好，则能够在普通股东之前，先把投入的钱拿回来。 在中国流行叫“对赌协议”。这个协议条款在中国比较多, 不过在国外并不流行。因为国外是相对比较透明、比较成熟的市场，买卖双方的风险是共担的。但是中国因为买卖双方的信息高度不对称，而且中国绝大多数的公司不像国外公司那么透明，所以作为买方要得到一定的安全保障，一般会要求卖方进行一定的承诺。
所谓“对赌协议”说白了就是可转换债券。当风投决定了该年的投资金额后, 但是公司当年的利润还没有出来，于是就会按照上一年审计利润的N倍价格进行转化。对于风投来说，上一年已经发生了，对其是没有意义的，其更关心下一年公司能做到多少。这个转化的价格要做到一定的调整，就是公司下一年的最低利润不能少于某个指标，最低增长率要达到多少，否则转化价格就要按比例向下调整。一般往下调整会有一定的区间，调整的价格幅度不会超出10%-15%之间。无底限的“对赌”对投资者和创业者都是不利的。最终的成功一定是风投的利益和创业者的利益是一致的。同股同权，企业IPO的时候所有股东的权利是一致的。一般的做法是，在报证监会的时候就是同股同权，如果上不了市仍然保持这个权利，如果上市就放弃这个权利。“对赌协议”也是小股东保护自己的权利，包括否决权，特别是在公司表决，如果与大股东同股同权的话，那么小股东的利益，特别是投资溢价的利益完全得不到保障，所以他采取在上市之前保护自己的利益。其它还有不允许公司擅自借款、担保，以及超过一定金额的关联交易等。加起来大概有20条保护优先股股东权利的条文。风投由于不是大股东，其在保护自己利益的时候必须采用这一系列的条款。这么多的条款限制，你可能不是非常适应。本来自己的公司，想怎么干就怎么干，什么事都要风投批准了。但是对于风投来说，这是常规作法。 签订完投资意向书之后，风投会做尽职调查(Due Diligence)。尽职调查所涉及的主要是以下信息：第一是财务信息调查(Financial Due Diligence，FDD)；第二个是法律信息调查(Legal Due Diligence，LDD)；第三块是业务信息调查(Business Due Diligence，BDD)；第四块就是人的信息调查(People Due Diligence，PDD)。
FDD就是说调查公司提供的财务报表是否真实。风投一般会选择一家会计师事务所，对账务进行审阅。就是在一个相对比较高的层次上，来验证公司的账务。
LDD就是要了解公司整个法律结构和法律风险。这特别重要，因为不少相关法律和政策做出了相关规定。
BDD这一块，不同的公司有不同的做法。有的是自己做，有的是雇外面的咨询公司做，还有的是两种情况都有。
最后是PDD。就是进行人的尽职调查。这个调查不结束是不会投资的。这种调查包括成长经历、名声、个人财务、个人品质，以及是否有犯罪记录等。
当这一切都完成，没什么大问题，然后你才会看到交易的完成。

⑷ 投资意向协议书什么情况下视为无效

超过期限的协议书应该视为为无效，

⑸ 和风投 签了投资意向书 之后，风投一定会投资吗

这个不一定，因为你签署的是意向投资。并不是投资协议。二就算VC/PE要投资中间也有个3个月的考核期。考核过后才会打钱。

⑹ 股权投资条款清单与投资意向书有什么区别

投资条款抄清单的英文全称是：袭term sheet of equity investment。投资条款清单就是投资公司与创业企业就未来的投资交易所达成的原则性约定。投资条款清单中除约定投资者对被投资企业的估值和计划投资金额外，还包括被投资企业应负的主要义务和投资者要求得到的主要权利，以及投资交易达成的前提条件等内容。投资者与被投资企业之间未来签订的正式投资协议（share subscription agreement）中将包含合同条款清单中的主要条款。

投资意向书（Letter of Interest）是双方当事人就项目的投资问题，通过初步洽商，就各自的意愿达成一致认识表示合作意向的书面文件，是双方进行实质性谈判的依据，是签订协议（合同）的前奏。根据ABC公司提供XYZ投资公司的信息和预测数据，XYZ投资公司与ABC公司同意XYZ投资公司将在完全稀释后的基础上以八百万美元的融资后作价（或六百万美元的融资前作价）投资ABC公司的A系列优先股票。本协议信件所附之条款清单只作为进一步调查和谈判的基础，不是任何一方对所提及的投资交易的许诺。

⑺ 投资合作意向协议书

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⑻ 投资意向金额协议是在尽调前签吗

按协议的格式来写，在定立正式合同前，协议也是有效的法律要件。

⑼ 投资框架协议（投资意向书）应包括哪些内容

创业投资机构在选择投资项目的时候，首先是要收集项目的有关资料，比如商业计划书、公司发展规划、项目可行性报告、财务报表和有关知识产权资料，在经过初步判断后基本符合其投资方向和投资阶段后，便会进行初步接触和考察，并与项目方的实际控制人进行初步沟通，以期在大的问题上达成一致，才会开始下一步的尽职调查工作，这个时候，就会根据协商的结果双方鉴定一个投资框架协议或投资意向书，这个框架协议虽然没有法律约束力，但双方基本认同其中的约定，因为这是合作的前提，框架协议一般包括如下几个方面的内容： 1、股权比例和价格。协议会明确投资方想参股项目方的大概投资比例，太小的话项目方可能达不到其融资目的而放弃，太大则可能威胁到实际控制人的控制地位。在投入基金的时候是购买股份或增资扩股、评估企业价值的时候是以什么方法为基准，是净资产溢价，未来现金流折现，还是市盈率法等等，基准日是什么时候，是以去年业绩和资产做为评估基础，还是以预测的今年年底业绩为基础。是否引进对赌条款，是以收入还是以利润为对赌条件，对赌后的奖罚是调整各方股权比例，还是调整投入基金或其它形式，对无形资产的认可和评估方式等等。 2、股权结构的调整和资产重组。很多时候，投资方感兴趣的是项目方的主营业务和主营业务相关资产，但由于历史原因，民营企业通常家族式交叉持股、代持股或者几家公司同样业务但分别持股，这就必须按现代企业要求规范投资主体的投资行为，理顺股权结构，避免同业竞争和关联交易，突出主营业务。另外项目方有些资产，比如土地，还有业务与主营业务没有多大关系，则必须进行资产剥离和重组，这些资产有可能是优质资产，也有可能是不良资产，但对主营业务没有贡献，如果不重组，就会降低公司的资产回报率或者影响主营业务的突出。 3、上市意向和公司发展模式。项目方是否有强烈的意愿在资产市场挂牌上市，想在哪里上市，大概想什么时候申请上市，这是投资方十分关心的问题，因为投资方并不可能与项目方白头到老，他们的资金也是通过向出资人募集得来的，所以在一定时候必须退出，返回出资人本金和回报，而理想的退出方式是通过企业上市，另外在国内或国外上市也相当重要，它涉及上市资源的调配和退出后资金的回笼问题。上市需要给股民讲一个很好的故事，这就涉及公司的市场前景，特别是公司发展模式和可持续发展能力的问题，这一部分可能还包括回购条款，也就是说在一定时间内，企业实际控制人不想上市或者达不到上市条件，则必须以一定的方式回购投资方的股份，让投资方实现退出以便给出资人有所交代，当然，这种退出方式的回报远远不如上市后的退出。 4、投资后董事会和经营班子的组成、责任和义务。投资后投资方是否在董事会有席位，有多少席位，如果股份比例不到三分之一是否在重大问题上有否决权，除了《公司法》规定外，还有什么问题需要董事会一致同意。投资方是否派人参与经营管理。总经理的权限和责任，包括对高管人员的任命和工资制订，对外投资、对外借款、对外担保的权限等。另外投资方有哪些资源，在哪些方面可以协助公司运作，比如政府资源、市场资源、人力资源、上市资源等，可以协助公司进行发展战略规划财务规范，争取政府优惠政策，引进高管人员和申请上市等方面。 5、下一步工作的安排和时间表。框架协议只是初步合作意向，下一步通常需要双方共同成立协调小组，开展尽职调查、财务审计、资产评估、协议谈判、工商变更等工作，框架协议还须明确这些工作所需费用的垫付和分摊问题，也须明确每一步工作的时间和完成投资的大概时间。