我國商業銀行的法律責任
1. 商業銀行上市的法律規定
★★★★★第5項里有相關數據。
2008年中國金融形勢分析、預測與展望專家年會暨第四屆中國金融(專家)年會於4月20日至4月21日在北京鐵道大廈舉行,下面是金融標准化管理協會常務副會長廣明法在今天上午分論壇「中小銀行上市戰略與布局」上的發言。
廣明法:大家上午好。
我今天想和大家談一下城市商業銀行上市的條件，作為一個探討。2007年7月9日南京銀行和寧波銀行分別在滬深兩地上市。9月9日在上交所掛牌，他們的成功上市就此拉開了中國商業銀行的成功等40家以上的城市商業銀行提出了上市的戰略發展規劃，城市商業銀行上市不僅可以淡化固有的地方性烙印，推動業務跨區域擴張,優化資產負債結構。不僅可以完善治理結構，強化內部和外部監督機制，實現規范運作，而且可以提升市場形象，提升行業地位以及實現財富的增值。
促進銀行市值最大化，但是城市商業銀行要實現上市是有一定條件的。我們根據法律法規和監管要求，以及銀行上市的上市經驗，商業銀行上市至少要符合以下十個方面的條件：
1.要明確上市的目的。對城市商業銀行戰略定位目的主要有兩個：建立現代銀行，使城市商業銀行更加社會化和公眾化，成為真正的市場化商業銀行。二是擴展規模，實現又好又快發展，銀監部門說城市商行銀行也是股份制銀行，要達到相關的監管指標必須跨區發展，監管部門將進一步訂立監管標准，實施同質同類標准，以使城市商業銀行又好又快發展。從種種跡象來看，我們認為先引進戰略投資者，再上市多種資本金，接著再跨區域經營最後向全國擴張，這是我國將來城市商業銀行改革發展之路。
2.規范運作。依法建立健全股東大會董事會、監事會、獨立董事、董事會秘書制度，下面的人員依法履行職責。內部控制制度健全，堅決執行，能夠全部保證業務經營發展，營運效果。從整個金融系統來看，城市商業銀行風險管控能力相對來說偏弱，比如部分行沒有建立獨立的管理全行風險的專職職能管理部門，或者雖然建立但人員配置不符合要求，不能把控風險，不能運用風險量化模型，科學計量和控制風險，使問題得不到有效解決。有的行沒有成立專門的合規管理部門，在貨幣經營形式、金融風險頻發、全國全球性風險傳導機制日益密切和快捷的情況下，建立或者不完善風險管控機制，勢必影響上市的正常進程。
3.獨立性方面要求。應具有完整的業務體系和市場獨立經營的能力，包括人員獨立、財務獨立、機構、業務獨立。
4.募集資金應用要符合相關規定。募集資金方向要明確，資金數額或者是項目，應當有發行人限定的規模，財務狀況和管控能力相適應。
5.財務方面，要連續三年盈利。經營上三年度，金融活動參與的資金總量超過五千萬元人民幣，或者最近三個風險年度收入累計超過人民幣三億元，發行前人民幣總額不少於3億元。根據商業銀行特點，商業銀行最低資本金額是1億元。同時規定，商業銀行的自控率不得低於8%，作為監管當局限制商業銀行過渡風險承擔行為，保持市場穩定的重要程序監管資本，如果達不到規定的比例，特別是在金融風險日益急劇的今天，要想上市也是不太現實的。
6.適度控制員工的持股比例。在員工持股問題上，2000年央行關於城市商業銀行吸收自然人入股有關問題中提出，商業銀行內部人員持股比例不得超過20%，財政部和國資委2006年頒布的國有控股上市公司的股權激勵辦法規定，規定了對象，激勵對象授予的股份總量不能超過股份總額的10%，顯然城市商業銀行員工持股比例已經明確。特別是日參加城市商業銀行上市，暴露了員工持股爆發的種種問題之後引發了社會各界關注，因此要對商業銀行員工持股問題進行規范，上限從20%降至10%，同時縮小管理層和員工的持股比例。
7.業務產品應該多樣化。目前城市商業銀行存在的問題是經營品種較為單一，而且以傳統的產品為主，創新能力較弱，適合城市商業銀行自己特色的自主品牌較少，不能適應日益嚴重的金融創業發展趨勢，並且根據客戶端變化的需求，開發出不同種類的中間業務，從而極大地制約了發展空間、盈利能力、競爭能力和抗風險能力，特別是在多種競爭格局下開發出商業化產品，佔領市場，從而加快上市的進程。
8.資產規模。通常來說，業務規模越大銀行風險抵禦能力就越強，銀行作為資金密集型企業，一定的規模是要求，已經上市的城市商業銀行規模都在400億以上，按照業內相關規定，通常總資產300億元，設為商業銀行規模的一個體現。總資產達到300億元，說明已經達到了中等股份制商業銀行的標准，才能符合綜合性銀行的要求，才能申請上市。
9.防範金融風險，制定了商業銀行風險監管體系，按照風險三個層次，設置了城鎮商業銀行就滿足…商業要求，評級三級以上才有可能通過上市資格的審查。
10.信息披露和保薦制度。大型商業銀行上市前銀行披露相關信息必須准確、真實、完整，不得有虛假信息，或者重大遺漏。謝謝大家。
2. 對商業銀行的法律限制是什麼
1.法律明確要求分業經營，並禁止商業銀行從事「股票業務」 股票業務是投資銀行的核心業務之一，我國《商業銀行法》、《證券法》都明確禁止商業銀行從事股票業務。我國《商業銀行法》第四十三條規定，商業銀行在中華人民共和國境內不得從事信託投資和股票業務。很顯然，這里的規定明確地限制了商業銀行在我國境內從事股票業務。
2.值得注意的是，這里的規定並未對「股票業務」進行明確界定，其范圍可以理解為極為廣泛，也可以狹義地理解。但從國內實踐來看，目前是傾向於廣義的理解。商業銀行不僅不能直接投資股票，也不能從事發行、承銷股票等業務。這種含糊界定為商業銀行間接地涉及股票市場埋下了潛在的障礙。目前，我國商業銀行已經在一定程度上從事涉及股票的金融服務，如「銀證通」、「銀證轉賬」等。為避免對「股票業務」理解不準確，筆者認為立法應對股票業務進行准確界定，最好在即將完成的《商業銀行法》修改中得到體現。
3.另外，我國《證券法》第六條也明確規定，證券業和銀行業、信託業、保險業分業經營、分業管理；證券公司與銀行、信託、保險業務機構分別設立。這也充分反映了我國禁止混業經營的基本法律原則。 二、法律對銀行進入債券市場的限制 我國法律對商業銀行進入債券市場採取了區別對待的態度。《商業銀行法》在對商業銀行經營范圍作一般性規定時，明確肯定了商業銀行可以「發行金融債券」，「代理發行、代理兌付、承銷政府債券」，「買賣政府債券」。這里只涉及到兩類債券，即金融債券和政府債券，對於企業債券則未涉及。
3. 我國設立商業銀行要受什麼法律約束
商業銀行法，以及銀監會的相關規定。
4. 根據我國有關商業銀行的法律規定，商業銀行的資本充足率不得低於多少
根據《商業銀行資本管理辦法（試行）》之規定，商業銀行
（一）核心一級資本充足率不得低於5%。
（二）一級資本充足率不得低於6%。
（三）資本充足率不得低於8%。
5. 我國商業銀行有那些
1，5家大型國有商業銀行(中國工商銀行、中國農業銀行、中國銀行、中國建設銀行、交通銀行)
2，12家全國性股份制商業銀行(中信銀行、招商銀行、光大銀行、華夏銀行、民生銀行、浦發銀行、興業銀行、廣發銀行、平安銀行、渤海銀行、恆豐銀行、浙商銀行)。
3，其餘還有138家城市商業銀行和約297家農村商業銀行(另有多家正在籌建，所有農村合作銀行均要改制為農村商業銀行)，外加郵政儲蓄銀行。
4，另外，自2007年3月首家村鎮銀行——四川儀隴惠民村鎮銀行開業以來，截至2013年10月末，全國共組建村鎮銀行超過1000家，已實現全國31個省份村鎮銀行的全覆蓋，全國1880個縣市的覆蓋面超過50%，中西部地區組建620家，佔比62%。
5，經營原則
商業銀行是金融市場上影響最大，數量最多，涉及面最廣的金融機構。商業銀行的經營一般至少應當遵守下列原則：
1.效益性、安全性、流動性原則
商業銀行作為企業法人，盈利是其首要目的。但是，效益以資產的安全性和流動性為前提。安全性又集中體現在流動性方面，而流動性則以效益性為物質基礎。商業銀行在經營過程中，必須有效地在三者之問尋求有效的平衡。
2.依法獨立自主經營的原則
這是商業銀行作為企業法人的具體體現，也是市場經濟機制運行的必然要求。商業銀行依法開展業務，不受任何單位和個人的干涉。作為獨立的市場主體，有權依法處理其一切經營管理事務，自主參與民事活動，並以其全部法人財產獨立承擔民事責任。
3.保護存款人利益原則
存款是商業銀行的主要資金來源，存款人是商業銀行的基本客戶。商業銀行作為債務人，是否充分尊重存款人的利益，嚴格履行自己的債務，切實承擔保護存款人利益的責任，直接關繫到銀行自身的經營。
4.自願、平等，誠實信用原則
商業銀行與客戶之間是平等主體之間的民事法律關系。因此，商業銀行與客戶之間的業務往來，應以平等自願為基礎，公平交易，不得強迫，不得附加不合理的條件，雙方均應善意、全面地履行各自的義務。
6. 我國商業銀行體制改革的主要內容
我國商業銀行體制改革的主要內容如下：
在建立中央銀行之後，金融體制改革的重點是加快我國商業銀行體制改革。劉鴻儒教授認為：要建立社會主義市場經濟體系，必須有與之相適應的新型金融體制，這一新型的金融體制的主體是商業銀行的改革。若不實行商業銀行體制改革，金融體制改革就難以深化；而另一方面，企業改革是整個經濟體制改革的核心和重點，企業改革必須與商業銀行體制改革相結合起來進行。商業銀行是企業資金供應的主體，商業銀行的機制對企業機制的制約和推動作用都很大。企業機制的轉換和商業銀行運行機制的轉換是相輔相成的。
1979年以來，關於商業銀行改革的討論一直在進行，有的改革措施已經實施了，有的仍在繼續探討。研究和討論過程中的主要焦點體現了我國商業銀行改革思想的變化和改革的過程。這里讓我們傾聽一下劉鴻儒教授對我國商業銀行體制改革思路與焦點的有關談論。
一、在社會主義經濟中能不能建立商業銀行制度
前面講過，1979年分設專業銀行時及以後相當長時期內，人們都認為應當建立按產業部門劃分業務范圍的專業銀行，而這種專業銀行又是國家銀行。專業銀行也以作為國家銀行為榮，並以國家銀行的指導思想進行改革，不可能進行市場經濟需要的商業銀行改革。
在商業銀行體制改革的背後， 有個思想認識的進化和深化過程。1992年之前，在把市場經濟等同於資本主義經濟的思想的誤導下，許多人誤認為商業銀行也「姓資」，不「姓社」。因此，對於是否要提「商業銀行」這四個字頗有爭論。在很多場合，只能提「綜合性銀行」。新型的商業銀行出現後，每每召開研討會，只能稱「新建銀行研討會」；「商業銀行學會」始終得不到承認。1990年曾一度打算把交通銀行改為專業銀行，變成專業分工的官辦銀行。1993年以後，「商業銀行」這一提法才明確下來，允許多設商業銀行，並且鼓勵銀行間的競爭，可以說這是一個很大的進步。
1995年我國頒布了《商業銀行法》，有人認為這部法律未充分體現市場經濟的要求，對它不滿意，但它畢竟以法律的形式肯定了商業銀行的地位和作用，是一個重大的突破。《商業銀行法》第二條規定：「本法所稱的商業銀行是指依照本法和《中華人民共和國公司法》設立的吸收公眾存款、發放貸款、辦理結算等業務的企業法人」。第四條規定：「商業銀行以效益性、安全性、流動性為經營原則，實行自主經營、自擔風險、自負盈虧、自我約束。」「商業銀行依法開展業務，不受任何單位和個人的干涉。」「商業銀行以其全部法人財產獨立承擔民事責任。」這些規定從立法上確立了商業銀行的法人地位。當然，法律的完善需要一個過程，商業銀行的完善化、規范化和國際化，也需要較長的時間。
二、是建立多功能的商業銀行，還是建立分業管理的商業銀行
在我國，長期以來有兩種觀點：主張多功能商業銀行的，更多地考慮了范圍效應；主張與證券、投資業分業的商業銀行的，更多地考慮了宏觀調控的實施。對此，劉鴻儒教授認為，我們要從中國的現實條件來考慮這一問題。首先，固定資產投資膨脹是我國多年來未解決的老問題，「投資飢渴症」根深蒂固；其次，我國的宏觀調控能力較差；第三，我國的市場條件尚未發育成熟。因此，不便於馬上建立綜合性的、多功能的銀行。中國從1984年擬定金融改革方案時，就確定了實行分業管理的原則。
在改革中也以個別銀行試驗多功能經營，如交通銀行恢復後，曾作為多功能銀行的試驗。當時批准該銀行業務范圍比較廣，可經營長期融資，甚至保險業務。但最近幾年，固定資產投資膨脹嚴重，通貨膨脹加劇，宏觀調控的難度加大，需要強化金融宏觀管理，於是，便取消了這一試驗。其保險業務獨立出來，成立了太平洋保險公司；其證券業務也分設出來，成為海通證券公司。
在《商業銀行法》的起草、修改和審議過程中，對於是否允許商業銀行進行投資，以及投資的范圍有不同意見。一種意見認為，我國是一個主要依賴銀行間接融資發展經濟的國家，目前銀行負債主要是存款且以活期存款居多，這就決定了銀行信貸資金應主要用於對工商企業貸款以及其他短期性資金需求。如果銀行和非銀行金融機構實行混業經營，使短期資金長期運用，必然會加大信貸資金的風險。在我國市場機制尚不健全的情況下，如果聽任銀行業和信託業、證券業、保險業和房地業交叉竄位，混合經營，不僅不能保護存款人的利益，降低銀行經營風險，反而會助長證券市場的投機和房地產市場的混亂，易產生泡沫經濟，不利於整個金融與國民經濟的穩定。同時，銀行利用自己的信貸便利從事非銀行業務，必然會加劇金融業的不公平競爭。在目前我國銀行業特別是國有商業銀行資本充足率尚未達到8％的要求的情況下， 銀行業只能是通過運用信貸資金投資於非銀行金融機構，如果投資於證券和不動產，一方面不利於銀行業的穩健經營，另一方面將擴大信貸需求，形成「倒逼」機制，增加中央銀行的信貸壓力，進而削弱整個宏觀調控的效力。前幾年發生了亂集資、亂拆借，把信貸資金投向房地產和證券業，到現在還有相當一部分沒有清理，有的還造成了資金損失。因此，這種意見主張金融業實行嚴格的分業經營和分業管理，禁止銀行投資於非銀行金融機構，投資於證券和不動產。另一種意見則認為，從國際銀行業的實踐看，商業銀行的投資與商業銀行的貸款構成了商業銀行的兩大資產業務，這是銀行資金運用的最主要途徑和銀行收入的最主要來源。隨著資金證券化趨勢的不斷加強，投資業務對於商業銀行的重要性日益明顯。商業銀行進行證券投資的目的是獲取收益、降低風險和增加資產流動性。目前我國國有商業銀行資產業務過於單一，信貸資產質量下降，允許商業銀行投資於國債等政府債券，有利於增強商業銀行資產的流動性，允許商業銀行買賣政府債券，也有利於中央銀行開展公開市場操作，為防止風險可進行比例控制，允許商業銀行投資於商業票據，進行票據貼現，有利於商業票據的流通，有利於央行再貼現調節經濟，從而促進商品流通。商業銀行在達到資本充足率、設立銀行的最低資本金要求的前提下，允許其運用自有資金投資於非銀行金融機構，一方面有利於金融業的發展，另一方面也符合國際上的通行做法。對於銀行投資於股票和房地產，由於投資的風險性大，與銀行業的穩健經營原則相悖，因此，必須嚴格禁止，還有一種意見認為，國際銀行業的發展趨勢是，銀行業與保險業、證券業、信託業及其他金融業務日漸融和，全能性銀行業務是發展的必然趨勢，德國和日本的銀行資本與產業資本的融合對這兩個國家的經濟起飛，發揮了重要作用，也很少出現銀行破產的現象，而且美國國會也正在考慮修改《格拉斯——斯蒂格爾法》，放鬆對銀行從事證券業的嚴格管制。因此，可考慮允許我國的商業銀行進行各種投資業務，同時加強管理，這樣既有利於企業的發展，有利於推動資本市場的發展，也有利於銀行增強國際競爭能力，全面發展我國的銀行業。
7. 商業銀行法律風險有哪些
您好！商業銀行的風險如下：
1、市場准入法律風險。
《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第四十五條和四十六條將個人理財業務的准入機制分為兩類，即審批制和報告制。如果商業銀行不注意個人理財產品性質的定位，可能發生該向銀行監管機構申請批準的未申請，或者該報告未能及時地報告。這種准入程序上的瑕疵，既可能導致業務違規風險，從而招致監管機構的懲罰，還可能成為與客戶發生糾紛時承擔有關民事賠償責任的根源之一。
2、理財產品設計中的法律風險。
理財產品的設計不僅體現了銀行在滿足不同客戶差異化需求方面的金融創新能力，也是對銀行的風險管理能力的一種考驗，在理財產品的設計中主要會出現下列幾種法律風險：理財產品同質化中的法律風險;理財產品法律定位不當引發的法律風險;理財產品違反財務稅收的風險。
3、理財產品宣傳和銷售中的法律風險。
理財產品的宣傳和銷售是理財業務開展一個非常關鍵的環節，同時也是法律風險出現比較密集的環節。盡管我國相關法律法規要求商業銀行必須遵守相關要求並承擔相應責任和後果，但實際效果並不明顯。具體來說，銀行在宣傳和銷售理財產品時主要面臨以下幾種風險：宣傳和銷售理財產品操作不當引起的風險;理財產品收費違法違規風險;風險提示不當、不充分的違規風險。
4、理財資金使用中的法律風險。
《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》第三十九條規定：商業銀行應對理財計劃的資金成本與收益進行獨立測算，採用科學合理的測算方式預測理財投資組合的收益率。在理財資金使用中商業銀行應該在遵守相關法律的前提下切實按照理財產品的計劃使用理財資金，尤其是那些已經取得代客境外理財業務資格的商業銀行。因為可以將理財資金在全球進行投資，這就對商業銀行提出了更高的要求，其不僅受限於國內相關法律法規，還必須熟悉和遵守投資地的法律法規，否則可能會面臨投資地的法律制裁或懲罰。
5、其他法律風險。
除以上情況外，商業銀行還可能在證據保留和履行職責等過程中產生法律風險。例如《商業銀行個人理財業務管理暫行辦法》規定：「商業銀行未保存有關客戶評估記錄和相關資料的，不能證明理財計劃或產品的銷售符合客戶利益原則，給客戶造成經濟損失的，應按法律規定或合同的約定承擔責任」。可以看出該規定要求商業銀行在訴訟中承擔證明理財計劃或產品銷售的正確性的舉證責任。所以商業銀行一定要注重書面合約的內容設計和文件保存等問題，合約中要盡量明確雙方的權利和義務，後期要妥善保管好相關文件，使自己能夠在訴訟中有充分的證據來證明自己行為的正當性。
如能提供更多信息，則可給出更為周詳的法律意見。
8. 我國商業銀行信貸風險的現狀及特徵
一、企業融資效率與資源配置
企業融資就是企業為經營和生產准備好所需資金的過程或行為。只有準備好了經營和生產所需的資金,然後才有可能開始真正的生產經營過程。因此,企業融資是企業經營和生產過程的前提條件和支持系統。
在現代經濟社會中,經濟活動的基本單位是企業和個人。企業是從事生產和流通的經營性組織,也是基礎性的經濟單位。而企業的資金融通、籌集又是現代企業正常、順利運轉的基礎和前提條件。因此,企業的融資不僅對於單個企業來說具有生死攸關的重要性,而且對整個社會經濟的發展也具有重要的意義。
現代社會經濟活動,其起點表現為價值的預付,經濟運行表現為預付價值運動與增殖。具體說來,就是通過預付價值的循環與周轉,一方面,生產出滿足社會需要的使用價值,另一方面,生產出為企業所追求的交換價值和價值。一個經濟社會是否有一定數量的資金預付,即決定其經濟可否在現代意義上順利運轉,也決定其經濟發展的速度。資金的預付是實現經濟發展的第一的、初始的決定力量。因此,企業總是把籌集更多的周轉資金和發展資金作為企業生存和發展的重要條件。
企業融資不以單個企業財產狀況和資金積累為前提條件,也不以整個國家或社會資金總量為條件。它所涉及的是通過改變資金在不同企業之間的使用狀況而推動現代經濟的發展,因此,它既可以突破現有企業資金總量的限制,也可以突破地區與國家的邊界范圍而對企業的正常運轉和國家經濟的發展注入必要的預付資金。
可見,企業融資過程實質上就是資源配置過程。特別是在市場經濟條件下,資源的使用是有償的,其他資源只有經過與資金的交換才能投入生產。這樣,工業化過程中資源的配置就表現為工業發展供給和配置資金的問題:即是將資金投入使用還是閑置,是將其投資於直接生產部門還是基礎設施,是將其投入於產出效率高的行業或部門還是補貼虧損企業的問題。由於資金追求增殖的特性促使它總是要向個別收益率比較高的企業流動,因此,不同行業、不同企業獲得資金的渠道、方式與規模實際上反映了社會資源配置的效率。企業融資過程實質上也是一種以資金供求形式表現出來的資源配置過程:即企業能否取得資金,以何種形式、何種渠道取得資金。將有限的資源配置於產出效率高或最有助於經濟發展的企業或部門,不僅可以提高社會資源配置的效率,同時也將刺激效率低的部門高效率,否則,它們就會因為資金斷絕而被淘汰。這樣,通過資金的運動,個別企業在實現自身利益最大化的過程中,來實現整個社會資源的優化配置和經濟效率的提高。
實踐證明,企業融資與現代經濟已完全融合為一體。企業融資對現代經濟發展的直接和間接貢獻已達到全部經濟發展的2/3左右,很明顯,要保證現代經濟的順暢運行和穩定高速發展,必須調整企業融資結構,以實現企業最佳融資能力(效率最高),企業融資效率便成為一個關鍵的因素。
企業融資效率是指企業融資能力的大小。在高度集中的計劃經濟體制下,經濟運行完全按照計劃指令來進行,企業融資效率也完全融合在整個經濟的發展效率之中。在現代市場經濟條件下,企業融資效率則相對獨立地體現出來,並在相當大的程度上決定著經濟發展的效率。
中國經濟的增長模式正在由供給推動向需求拉動方向轉化,粗放型擴張遇到市場需求的有力制約,無效供給將被過濾掉,增長開始成為內生的、成為市場運作的結果而不是經濟目標的主管意願,粗放型高速增長已逐漸喪失了體制基礎。我國經濟增長必須面對這種轉變,適應這種轉變。在供過於求和買方市場的條件下,企業若想求生存,只能緊扣市場需求,不斷增進融資效率,在競爭中取勝。融資效率是經濟增長的必要條件,也是經濟增長最持久的源泉。相反,不顧市場需求的盲目擴張只會造成產品積壓和資源浪費,導致企業長時間不良債務的上升,給長期增長帶來隱患。
二、企業融資效率與銀行危機的內在生成機制
企業融資低效率是我國經濟的運行特徵。多投入及多消耗,使經濟運行對銀行體系形成一種自下而上的資金需求壓力,形成中國特色的資金倒逼機制。
低效率格局下的倒逼導致銀行資金運用方長期大於資金來源方。低效率的特點是,同樣的產出水平下,需要投入和消耗更多的資本。政府為了彌補低效率損失,需要從銀行貸出更多的款,用於替代性的投資;投資低效率使完成同樣單位的生產能力需要更多的貸款;投產後效益不好使貸款償還發生困難並使償還期拖長,相當比重的國有企業虧損、瀕臨倒閉,使一部分銀行貸款成為無法收回的死帳。面對嚴重虧損,企業如不想退出生產,最簡單的選擇是靠「啃」銀行貸款來維持。低效率在銀行資金運用方形成很高的呆帳和壞帳率;融資效率不高,從資金運動看,表現為資金周轉速度放慢,而貸款周轉速度放慢,意味著支持同樣規模的投資建設和生產經營需要更多的貸款資金。如此種種,對銀行資金運用方形成強大的貸款壓力。如果企業融資效率不能從根本上得到改善,這將把整個銀行系統推向高風險的邊緣。
在傳統的計劃經濟體制下,國有企業的資金來源主要通過財政渠道劃撥,改革以來,這種狀況有了很大的變化,財政與銀行的職責分工有了較大的調整:企業的外部資金來源已從依靠財政逐漸轉變為主要依靠銀行。80年代中期,財政已基本不向企業增資,以前未撥足的流動資金也不撥付了。企業實際上只能依靠貸款而發展,因為除了銀行貸款這一渠道外,不存在其他的融資渠道。我國經濟已從「計劃—財政主導」進入「銀行融資推進」的發展階段。由於企業借貸沒有內在的約束機制,因此一部分企業借貸的規模越來越大。即便是原來自有資本比較多的企業,由於80年代以來的擴張中過分依賴銀行借貸,把銀行貸款當作股本投資使相當一部分國有企業的債務與自有資本比例過大。
正是由於國有企業對銀行的極大依賴性,在銀行主導型融資機制的作用下,形成了國有企業難以清償的巨額債務和國有銀行的大量不良資產。對銀行系統而言,不良資產比例過高是形成信貸風險從而促使銀行系統脆弱性的主要因素。我們知道,高的不良資產比例意味著很大部分的居民儲蓄已找不到對應的實物資本,或者說已經損失掉,同時也意味著部分國有商業銀行在技術上已經破產,一旦觸發信用危機,整個銀行系統將面臨災難性的後果。可見,國有企業融資的低效率,就意味著國有銀行的虧損,國有企業的規模越大,佔gdp的比例越高,就意味著國有銀行的呆壞帳越多。同時,由於缺乏有效的破產機制,現行的資產重組的結果可能是好企業被低效率企業拖垮。從整個規模上看,就是國有經濟即由國有銀行所連通的國有企業的全體效率累積性的惡化。
下面我們具體分析這種傳遞機制:
首先,企業融資結構不合理導致銀行資產負債運作存在嚴重缺陷。
有資料表明,1998年,國有企業固定資產的60%,流動資金的90%來自銀行貸款,這種壟斷性的單一間接融資形式必然使國有企業越來越依賴銀行資金的支持,也使我國銀行資金配置格局存在嚴重缺陷,如1996年我國國有商業銀行的負債率為96 62%,國有商業銀行自有資本佔主要風險資產(貸款)的比重為4 52%,這種高負債的信用業務是建立在高度的公眾信任基礎上的,當公眾信任度下降時首先遇到的最大沖擊是存款擠提。大規模的存款擠提將使銀行破產倒閉。中央銀行只能通過通貨膨脹來提高銀行系統資產的流動性。
同時,在資產項目構成中,各項貸款總額占總資產的80%左右,而同業存放、購買國債合計僅佔3%—5%,消費信貸、不動產抵押貸款還是空白。
相比之下,80年代中期,在美國的全部商業銀行總合資產負債表中,總資產的10%為消費貸款,30%為不動產抵押貸款和有擔保的個人貸款。我國商業銀行以無擔保貸款為主體的資產結構,無疑加大了自身的風險。現實情況說明,企業對銀行信貸資金的高度依賴這樣一種融資格局,使得國有企業飢不擇食的「飽餐」銀行資金,根本不講究融資質量,更談不上通過融資去優化配置,極大地扭曲了銀企關系,使銀行資金配置全部投向國有企業這個大鍋。一旦國家實行緊縮的宏觀經濟政策,企業資金就立刻緊張起來,並由此產生程度不同的生產滑波,引起經濟運行比較大的波動。
其次,由於商業銀行資產配置賴於運行的微觀經濟主體———國有企業仍然在低效運行,從而影響了商業資產配置效率的提高。
可見,投資供求只有與效率相結合,才能形成良性循環,我國國有企業的投資供求則將效率准則排斥在外,大量資金流向無效率和低效率的企業,形成了企業的高負債和銀行的壞帳。盡管我國的儲蓄率很高,可供資金很多,但是,由於特殊體制導致了投資供給和產出的不對稱性,大量資金流向國有企業,問題的關鍵還在於國有企業融資效率急劇下降,基本上喪失了償債能力。1998年虧損比利潤高出近一倍,國有企業幾乎不可能通過增長來彌補虧損,僅1998年上半年,國有企業就向銀行轉嫁了4800億元不良資產,使銀行體系中泡沫的壓力越來越大。金融資源的配置繼續被大大扭曲。只生產30%產值的國有企業佔有70%以上的信貸,而生產70%以上產值的非國有企業貸款一直極為困難。
國有企業由於效率低下,必然是借了就壞,壞了再借,自己壞債累累,最終拖垮銀行,導致信貸萎縮。微觀問題傳遞和集中到宏觀上來。
總之,國有商業銀行既要滿足國有企業簡單再生產資金需求,又要解決國有企業擴大再生產資金需求,以維護國有企業的低效率運轉。在國有企業虧損面不斷擴大,虧損額逐漸增加的情況下,國有商業銀行履行社會責任的結果,是很難完成按照「安全性」原則來約束自己的行為。其基本機理是:企業融資高負債低效率商業銀行流動性困境風險增大中央銀行超發貨幣通貨膨脹上述風險轉移形成一個有序流動且不可逆轉的過程。
三、對策建議
(一)重塑銀企關系,優化企業資本結構
在發達的市場經濟國家,企業融資有兩大主要模式,即以英美為典型代表的證券主導型融資模式(直接融資為主)和以日德為典型代表的銀行主導型融資模式(間接融資為主)。在我國,企業融資已經歷了傳統體制下單一的財政主導型融資方式和轉軌體制下畸重銀行主導型融資方式。當前國有企業的資金需求剛性和國有銀行的資金供給剛性之所以形成一種「高度粘合」的狀態,是因為他們都不是真正的融資主體。國有企業和國有銀行之間的融資行為實際上是一種「內源融資」,由34國有企業融資效率與銀行危機相關問題研究於國家與國有企業和國有銀行之間都是一種「父子」關系,在他們之間也就難以發生真正的融資行為,而只能是銀企之間的資金供給制。正是這種「內源融資」和產權不分,導致企業的高負債和銀行的高不良資產與高風險等一系列效應的產生。所以,我們認為,在目前「內源融資」性質和產權安排沒有改變的情況下,必須重塑銀企關系,即在明確企業和銀行是兩個獨立的法人實體的基礎上,通過密切銀企在管理機制、產權關系等方面的聯系,形成一種更富於活力的組織形式,從而規范銀企兩個法人之間的市場往來關系。從這一思路出發,我國理論界的一些人士提出了把銀行對企業的一部分債權轉為股權的設想,並在實踐中付諸實施,起到了一定的積極作用。將銀行的債權轉為股權,一方面可以降低企業的資產負債率,優化企業的資本結構;另一方面,又可以提高銀行監控企業的積極性,從根本上遏制企業不良負債的形成。同時,要重塑融資主體的制度基礎。首先建立現代企業制度,即建立以「產權明晰,權責分明,政企分開,管理科學」為特徵的公司制,也就是說,國有企業要割斷與政府的「父子」關系,成為真正意義上的獨立經濟主體,並通過股份制重構企業的產權組織形式。其次,建立現代商業銀行制度,對我國專業銀行實行商業化改造,先要按《公司法》明確商業銀行的法律地位,即商業銀行是獨立經營的金融企業法人,實行企業化管理和經營;同時按照《商業銀行法》的要求,使專業銀行轉軌為商業銀行,在此基礎上,按股份制組織形式進行產權改革,最後建立起符合國際慣例的商業銀行。這樣,商業銀行才能擺脫政府的行政干預,真正按照市場需求組織資金和貨幣經營,以追求利潤最大化為目標。不過,即使建立了市場制度下的融資主體關系,銀企之間的高負債和高風險也是一個不容忽視的重要問題。
(二)大力發展企業債券市場,以實現企業最佳融資能力
我國在股票市場和國債市場迅速發展和規模急劇擴張的同時,企業債券卻沒有得到應有的發展,甚至是急劇萎縮或徘徊不前。到1996年底,我國累計發行有價證券9918 74億元,但企業債券只發行了1565 09億元,所佔比例僅為15 8%。這樣,企業在資本市場上的融資只有股票融資。其導致的結果是企業融資結構單一、機制不健全和功能缺陷,而且與國際企業融資結構潮流即股權融資的衰落和債權融資的興起也不相適應。現在美國債市規模大約是股市的5倍。而亞太新興市場國家,債權融資也日漸紅火起來。
在我國目前條件下,企業對發行債券基本上是不積極的。現行資金供應制度的軟約束,窒息了企業直接融資的積極性,企業發行債券與間接融資相比,無論是融資成本還是負債風險以及運作效率方面都處於劣勢地位:一是發債成本高。二是籌資過程長,運轉和操作過程復雜。三是負債償還期限約束。
目前企業發債規模偏小的基本症結,還在於外部環境因素的限制,信貸資金供給導致了企業對銀行貸款的過分依賴,窒息企業直接融資的積極性,國家從緊的指標管理,又使部分介入債券市場的企業的發債需要難以得到滿足。
企業的資金需求仍只能而且必須由銀行來滿足,而在企業經營困難的情況下,必然直接影響銀行資產的安全性。
因此,我們在深化企業改革、建立現代企業制度的過程中,要大力發展企業債券市場,允許企業發行債券,提高企業債券融資比重,以建立合理的企業融資結構。不僅如此,對於我國國有企業「軟約束」的特殊情況,發債融資還具有更為重要的意義,即迫使企業走建立自我約束機制的道路。由於發行債券是有確定期限和利息界定的,企業到期時就必須如數還本付息,而不能像股票分紅那樣可以暫不分配;而且購買者大多數為居民,欠老百姓的錢是無法賴帳的。這就給企業增加壓力,促使企業改善經營、建立自我約束機制。此外,大力發展企業債券還可以起到正效應作用,如拓寬投融資渠道,讓一些資金盈餘單位(國內保險公司每年有1000多億元資金急於尋找運作渠道)投資購買企業債券,從而在某種程度上防止了這些資金盈餘單位和大量社會游資由於投資渠道狹窄而只好進入股市炒作的行為。當然,發展企業債券市場,關鍵是要建立健全相關的法律法規和破產制度,並嚴格執法和管理。
(三)建立競爭、高效、綜合性的商業銀行體系
轉移性風險能否最終得到控制和化解,關鍵在於能否盡快建立一個競爭高效的商業銀行體系。新的商業銀行體系的建設必須有利於盤活不良資產,提高資產質量,最終將不良資產控制在安全范圍以內,從根本上提高整個銀行系統的穩定性。這除了對宏觀經濟體制進行徹底的改革,從根本上解除國有商業銀行的財政和政策性職能外,銀行體系的發展也至關重要。
長期以來,關於我國商業銀行體系的改革發展就一直存在著「改舊衣或制新衣」的討論,即在銀行改革的過程中如何處理設立新商業銀行與改革原國家專業銀行之間的關系,問題的實質即如何處理增量與存量之間的關系。從改革的實質過程看,漸進式改革策略選擇的是「改舊衣同時輔之以制新衣」,銀行體制改革的重點是積極推進國有銀行向商業銀行方向轉軌。目前這方面的努力已取得了很大的成就。但另一方面,國有商業銀行在轉軌過程中也存在著很多自身難以解決的問題和障礙,致使商業化進程過於緩慢。而商業化進程的遲緩及不確定性則使得這種壟斷性具有更多的負面意義:一是缺乏競爭,不利於整個銀行體系效率的提高。二是銀行系統的風險增大,包括來自外部的信貸風險以及因內控機制功能性缺陷而導致的內部風險。三是整個銀行系統的資產質量因不能良性循環而無法提高,未來損失繼續產生。資金配置效率不能從根本上得到改善,這將把整個銀行系統推向高風險的邊緣。
因此,解決之道在於以增量帶動存量,以競爭促進效率。為此需要在對內、對外開放銀行業務方面採取更加積極的態度,進一步充實現有的銀行體系,盡快從根本上改變國有商業銀行的壟斷地位,以促進競爭,提高銀行系統的效率,最終建成一個綜合性的商業銀行體系。
總之,市場經濟的發展要求企業融資的兩個基本方式———直接融資和間接融資方式必須和諧發展,這樣企業的融資成本才會降低,社會資金的配置效率才能提高。
實踐表明,國有企業的融資效率提高不僅有賴於貨幣市場和資本市場的培育和完善來支持,而且已在某種程度上成為金融市場功能綜合發揮的重要因素。長期以來,國有企業改革一直是我國宏觀經濟發展政策的中心工作,人們寄希望於貨幣市場和資本市場的功能充分發揮來提高國有企業運作效率和實現國有資產保值增殖。
9. 我國商業銀行為什麼要混業經營，混業經營有哪些利弊
目前，金融界關於「混業經營」的概念界定尚未定論，但關於混業經營的框架性概念似乎已成共識。狹義上的「混業經營」是指商業銀行經營保險、證券等金融業務。大多數學者認為無論是分業經營還是混業經營都各有其優缺點。一個國家究竟採用分業經營制度還是混業經營制度，只是一種特定經濟情況下的利弊權衡，這種權衡會隨著經濟環境的不斷變化而相應改變。
一、商業銀行與保險聯合的利弊分析
(1)商業銀行和保險聯合的優勢。首先商業銀行跨業兼營保險，可以使得商業銀行擴大經營范圍，在同一地點同時提供銀行和保險業務，即提供一站式服務，充分利用銀行設備資源，從而獲得范圍經濟效益；其次由於銀行業務收益和保險業務收益的不完全相關，能夠分散業務，達到風險的目標；再次金融資產具有同質性，金融資產的專用性較低，這就使得商業銀行能夠在現有資產基礎上跨業兼營保險業務，從而獲得規模經濟效益。(2)商業銀行和保險聯合的弊端。第一，我國現在實行的是分業經營、分業監管體系，商業銀行跨業兼營保險業務，勢必給監管部門帶來難題；第二，商業銀行可能會將保險收入投入到高風險、高回報的業務中去，這種信息不對稱會嚴重損害保險者的利益；第三，當商業銀行跨業兼營保險業務，使得不同類型的金融業之間的關系加強，其相關性也會隨著加強，一旦某種金融業風險增加，可能會出現多米諾骨牌效益，最終導致整個金融系統性的風險發生。
二、銀證聯合的利弊分析
(1)銀證聯合的優勢。商業銀行可以通過密切與證券公司的合作，不斷擴展表外業務，從而提高自身的盈利水平。商業銀行為證券公司提供融資便利、股票抵押貸款，提供資金結算等服務，都可以為商業銀行帶來一定的收入。商業銀行處於對企業違約的擔心，可能降低貸款金額或不提供授信。通過與證券公司合作，商業銀行也可以獲得一些上市公司的信息，提高商業銀行對企業經營情況、資金使用籌措情況等的了解，從而提高商業銀行提供貸款的信息對稱水平，降低信息成本提高收益。(2)銀證聯合的弊端。在混業體制下，銀行為了增加承銷收益或規避承銷風險，往往利用優惠的融資條件或其它誘惑吸引投資者從事證券交易，從而產生銀行信用擴張的效果。銀行、證券市場特質迥異，若銀行過度介入證券業務，將會增加銀行的經營風險，危及銀行的安全穩健經營。若銀行自行承銷、買賣而持有的證券數額較大，在證券市場波動頻繁時，銀行的清償能力及經營體系將處於不穩定狀態，一俟股市暴跌，便會危及銀行的自身安全，進而殃及整個信用體系：
三、銀行基金聯合的利弊分析
(1)銀行基金聯合的優勢。商業銀行兼營基金業務可以增加商業銀行收入，商業銀行作為基金公司的託管人，除了對基金負有監管責任外，還憑借廣泛分布的營業網點成為基金的最好的營銷網點。商業銀行作為基金資金的清算和過戶登記行，可以收取一定比例的傭金或服務費。根據新的發展趨勢，商業銀行還可以新設基金管理公司，這樣商業銀行就可以堂而皇之地進入基金業的領域，獲得與基金公司一樣高的收益。商業銀行擁有自己的基金公司，為商業銀行將貨幣市場和資本市場鏈接起來創造了便利。(2)銀行和基金聯合的弊端。商業銀行目前介入基金公司，不外乎新設、參股、控股三種方式，不管是哪種方式，監管方面的責任都很難劃分。混業經營可能給商業銀行帶來資金分流、融資風險等的不利影響。
四、我國實行混業經營應注意的問題
(1)建立和完善法制建設，為混業經營提供法律、政策依據。法律應該適應經濟發展的需要，銀行業的體制改革應當以立法形式加以引導對其起推動作用。立法要根據金融發展和金融開放的要求，考慮未來混業經營、防範風險的要求及國際金融法律法規的標准，及時制定新的法律法規，並對已制定的金融法律、法規進行修改、補充和完善，主筆形成完整的法律法規體系。(2)建立完善的內、外監控體系。完備的內部控制制度具有保護銀行自身安全運作與文件經營，以及規避風險的功能，是金融法律從規章和約束機制發揮作用的必要前提。我國商業銀行在向混業經營轉變的過程_中，首先要做好自己的傳統業務，增強自身抵抗風險的能力。(3)積極拓寬中間業務，提高競爭力。中間業務與資產業務、負債業務是銀行業務的三大支柱，在負債和資產業務中，銀行總是直接作為信用活動的一方直接參與；在中間業務中，銀行不再作為信用活動的一方直接參與，而是扮演中介或代理的角色進行有償服務，風險小、收益穩定。(4)健全市場體制，促進市場健康發展。完善金融市場體系、健全市場機制、建立公平競爭的市場壞境。